De transactie die https://www.bseindia.com/xml-data/corpfiling/AttachLive/83190dcd-4ae6-45f4-b3fa-8d39d91a4aa6.pdf op woensdag aankondigde, is veruit de grootste van Axis Bank en zou haar klantenbestand voor creditcards met 31% uitbreiden, waardoor de kloof met de op twee na grootste speler ICICI Bank kleiner wordt.

"De overname versterkt onze marktpositie, verkleint de kloof in belangrijke segmenten met sectorgenoten en biedt de mogelijkheid om de groei van de retailactiviteiten te versnellen," zei Amitabh Chaudhry, managing director en CEO van Axis Bank, op een persconferentie.

Citi was een van de eerste internationale kredietverstrekkers die in 1987 creditcards in India introduceerden, maar zijn marktaandeel is volgens Macquarie geslonken tot 4%, tegen 13% tien jaar geleden.

De verkoop bevordert het plan van Citi Chief Executive Jane Fraser om de bank te reorganiseren door retailbankingactiviteiten te beëindigen in 13 landen waar het niet de nodige schaal heeft om te concurreren.

"ZUIDIGE DEAL

Axis Bank, de op twee na grootste particuliere kredietverstrekker van India, krijgt bij de deal ook toegang tot de lokale vermogensbeheertak van Citi. De leninggever verwacht dat de aankoop zijn depositobasis en leningenportefeuille met respectievelijk 7% en 4% zal doen toenemen, terwijl zijn kapitaaltoereikendheidsratio met 180 basispunten tot 13% zal dalen.

"Het lijkt een mooie deal voor Axis," zei Anand Dama, een bankanalist bij Emkay Global Financial Services. "Terwijl de activa een goede waarde hebben, denk ik dat ze een nog betere deal hebben gekregen aan de passivakant."

Afgezien van de $1,6 miljard die in contanten wordt betaald, zal Axis ook ongeveer 35 miljard roepies ($461,07 miljoen) opzij moeten zetten voor voorzieningen voor leningen en andere reglementaire vereisten in verband met de deal.

De koop zal naar verwachting in de eerste helft van volgend jaar worden gesloten en is exclusief de Indiase activiteiten van Citi op het gebied van institutionele cliënten.

Chaudhry van Axis Bank zei dat de integratie van de technologie na de overname een belangrijke uitdaging blijft en verschillende kwartalen kan duren.

($1 = 75,8840 Indiase roepies)