De Britse consumentenprijzen sprongen in maart naar 7,0% op jaarbasis, het hoogste cijfer sinds maart 1992 en een stijging ten opzichte van de 6,2% in februari, wat twijfels deed rijzen over hoe agressief de Bank of England zal zijn bij het verkrappen van het monetaire beleid.
Het pond daalde in de vroege Londense handel tot $1,2973 en bereikte daarmee zijn laagste peil ten opzichte van de dollar sinds november 2020. Tegen 1430 GMT was het met 0,13% gestegen tot $1,3017.
Tegenover de euro kwam de koers 0,12% hoger uit op 83,19 pence.
Om de inflatie aan te pakken, rekenen de geldmarkten op een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of England in mei. Maar zij verlaagden woensdag hun verwachtingen voor renteverhogingen van 144 basispunten tot 137 basispunten in december, waarbij veel strategen verwachten dat de BoE minder agressief zal zijn omdat de economische groei volgens de prognoses dit jaar waarschijnlijk sterk zal vertragen naarmate de druk op de kosten van levensonderhoud toeneemt.
"Wij denken dat de BoE zal proberen een evenwicht te vinden, door tijdens de komende bijeenkomsten de rente te verhogen om het beleid neutraler te maken, en tegelijkertijd in de gaten te houden hoe de consument zich houdt, zei Ambrose Crofton, Global Market Strategist bij J.P. Morgan Asset Management.
Terwijl handelaars zeiden dat het niet duidelijk was hoe agressief de BoE dit jaar zal zijn met haar monetaire beleidsverkrapping, verhoogden zij de weddenschappen dat de centrale bank van de V.S. haar renteverhoging zal versnellen.
"Het pond is al onder de $1,30 ten opzichte van de Amerikaanse dollar gezakt en zou verder kunnen dalen richting $1,25 als we verdere agressieve actie van de Federal Reserve zien," zei Michael Hewson, Chief Market Analyst bij CMC Markets UK.
