Spotgoud daalde met 0,2% tot $1.903,19 per ounce om 0340 GMT, dicht bij het laagste punt van midden maart dat op woensdag werd bereikt.
Amerikaanse goudfutures daalden 0,5% tot $1.911,70.
De dollarindex was hoger, waardoor goud duur werd voor houders van andere valuta.
Powell's hawkish opmerkingen versterkten de rentetarieven die langer hoger zullen blijven, waarbij de hogere opportuniteitskosten van het aanhouden van goud de aantrekkingskracht van goud verminderen, zei OCBC FX strateeg Christopher Wong.
Powell suggereerde dat nog twee renteverhogingen van de Fed funds target rate waarschijnlijk zijn, en hij zag de inflatie niet afnemen tot de 2% doelstelling voor 2025.
Beleggers zien nu een kans van 81% op een renteverhoging van 25 basispunten in juli voordat de rente voor de rest van het jaar stabiel blijft, volgens de Fedwatch tool van CME.
Hoge rentetarieven ontmoedigen beleggen in niet-renderend goud.
Marktdeelnemers wachten nu op de eerste Amerikaanse claims voor werkloosheid en de definitieve cijfers van het BBP over het eerste kwartaal, die later op de dag verschijnen, samen met de gegevens over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) voor mei op vrijdag.
Analisten gepolst door Reuters verwachten dat de core PCE, de favoriete inflatiemeter van de Fed, op jaarbasis 4,7% zal bedragen, ruim boven de Fed-doelstelling van 2%.
Aziatische aandelen waren gematigd door de vooronderstelling van hogere rentetarieven, terwijl de Japanse yen en de Chinese yuan moeite hadden om van een dieptepunt te stijgen door de vrees voor officiële interventie.
De fabrieksactiviteit in China is in juni waarschijnlijk voor de derde maand op rij gekrompen, zij het in een iets lager tempo, zo bleek uit een peiling van Reuters.
Spot zilver was weinig veranderd op $22,71 per ounce, terwijl platina met 0,2% steeg naar $912,52.
Palladium steeg 0,6% naar $1.256,83 per ounce, na het raken van een 4-1/2-jarig dieptepunt in de vorige sessie.
