De euro kroop vooruit naar $1,0870 en naderde daarmee zijn recente piek van $1,08875 in negen maanden. Een doorbraak daar zou de weg openen naar een piek van afgelopen april op $1,0936.

Het werd geholpen door Klaas Knot, lid van de Raad van Bestuur van de Europese Centrale Bank (ECB), die zei dat de rente zowel in februari als in maart met 50 basispunten zou stijgen en in de maanden daarna verder zou stijgen.

Knot wordt beschouwd als een havik onder beleidsmakers en de opmerking werd opgevat als een tegenreactie op recente berichten dat de ECB de rente vanaf maart zou terugschroeven naar kwartpunten.

Daarentegen hebben futures bijna elke kans uitgesloten dat de Fed volgende maand met 50 basispunten zou kunnen bewegen en hebben ze de waarschijnlijke piek voor de rente gestaag verlaagd naar 4,75% tot 5,0%, van de huidige 4,25% tot 4,50%.

Beleggers hebben ook ongeveer 50 basispunten aan renteverlagingen in de VS ingeprijsd voor de tweede helft van het jaar, als gevolg van zachtere cijfers over inflatie, consumentenbestedingen en huizenmarkt.

Flashenquêtes over de verwerkende industrie in januari, die deze week worden verwacht, zullen naar verwachting meer verbetering laten zien in Europa, deels dankzij dalende energiekosten, dan in de Verenigde Staten.

"De VS zijn hun leidende positie in de wereldwijde groei kwijtgeraakt als we de meeste recente PMI-enquêtes mogen geloven," zegt Ray Attrill, hoofd FX-strategie bij NAB. "Ondertussen zijn de gasprijzen sinds begin december met 60% gedaald, waardoor de negatieve ruilvoetschok die op de Eurozone/EUR drukt, sterk is afgenomen."

"Bovendien ziet men de Amerikaanse inflatie verder en sneller dalen dan de eigen projecties van de Fed," voegde hij eraan toe. "In dit scenario heeft de USD ruimte om dit jaar nog veel verder te dalen."

Attrill ziet de euro nu $1,1000 bereiken tegen maart en $1,1700 tegen het einde van het jaar.

Hetzelfde geldt voor het Britse pond, nu de markten erop wedden dat de Bank of England volgende week tijdens haar beleidsvergadering de rente met een half punt zal verhogen tot 4,0%.

Het pond steeg naar $1,2410 en kwam daarmee dicht in de buurt van de top van $1,2435 van vorige week.

De dollar was dus een fractie zwakker ten opzichte van een valutamandje op 101,890 en slechts een fractie voor zijn recente dieptepunt van acht maanden op 101,510.

De dollar slaagde er tenminste in om stabiel te blijven ten opzichte van de yen, nadat de Bank of Japan (BOJ) de druk van de markt weerstond om haar ultra-ruimhartige obligatiecontrolebeleid terug te draaien.

Analisten gaan ervan uit dat de BOJ voet bij stuk zal houden tot ten minste de volgende beleidsvergadering in maart, hoewel de verwachte benoeming van een nieuwe BOJ-gouverneur in februari een hindernis zal zijn.

Elke hint dat de vervanger minder dovish is dan de huidige gouverneur Haruhiko Kuroda zou de yen opnieuw kunnen doen stijgen.

Op dit moment hield de dollar stand op 129.40 yen, na de wilde gyraties van vorige week tussen 127.22 en 131.58.

Door de focus op de rentetarieven zal de vergadering van de Bank of Canada op woensdag van enig belang zijn, waarbij de markten neigen naar nog een verhoging met een kwart punt naar 4,5%, maar dat zou het einde van de verkrappingscyclus daar moeten zijn.

De Canadese munt was iets steviger op $1,3374 per U.S. dollar, na een opleving van $1,3497 op vrijdag, toen lokale cijfers over de detailhandelsverkopen veel minder zwak bleken dan verwacht.