Asda, de op twee na grootste Britse supermarkt, en EG zijn beide eigendom van de broers Zuber en Mohsin Issa en private-equitygroep TDR Capital.
Asda, TDR en EG weigerden commentaar te geven op het rapport.
Gesprekken over een combinatie van Asda en EG UK werden aanvankelijk in januari gemeld door The Sunday Times.
De gehele EG Group, die ook actief is in de Verenigde Staten en Australië, eindigde in 2022 met een nettoschuld van 9,6 miljard dollar, terwijl Asda het jaar afsloot met een schuld van 4 miljard pond.
Volgens Sky News zal de gefuseerde groep bijna 600 supermarkten, 700 tankstations en 100 buurtwinkels exploiteren en een omzet hebben van bijna 30 miljard pond.
Volgens Sky News zou de transactie Asda's aanwezigheid in de buurtwinkelsector versnellen.
Asda, dat marktleider Tesco en Sainsbury's achter zich laat, heeft volgens onderzoeker Kantar een aandeel van 13,9% in de Britse levensmiddelenmarkt.
Asda wil Sainsbury's inhalen en de tweede Britse kruidenier worden. Sainsbury's heeft een aandeel van 14,8%.
In maart meldde Asda een daling van de jaarwinst met 24%. ($1 = 0,7923 pond) (Verslaggeving door Hani Kollathodi in Bengaluru en James Davey in Londen; Redactie door Sharon Singleton)
