De pan-Europese STOXX 600 index steeg 0,6% en zal de week met een bescheiden winst afsluiten.
Sectoren die gevoelig zijn voor de gezondheid van de economie, zoals financiële diensten, mijnbouwers en de bouw- en materiaalsector, waren de grootste stijgers in Europa.
De Duitse DAX steeg 0,6% na donderdag op het sterkste niveau van 2023 te zijn gesloten. De index noteert minder dan 40 punten onder zijn hoogste peil van 16.290,19, dat in november 2021 werd bereikt.
Wall Street's S&P 500 en Nasdaq noteerden donderdag hun sterkste slotstand in meer dan acht maanden, gedreven door optimisme dat binnen enkele dagen een akkoord over het Amerikaanse schuldenplafond kan worden bereikt.
"Als er een akkoord is, zou de onmiddellijke reactie van de aandelenmarkt een kleine rally zijn. Ik denk niet dat aandelen massaal omhoog zullen schieten omdat we waarschijnlijk ook een opwaartse beweging in de obligatierente zullen krijgen," zei Paul Danis, hoofd vermogensallocatie bij RBC Brewin Dolphin.
"Op een termijn van 12-18 maanden zie ik niet veel opwaartse beweging in aandelen. Er is niet veel ruimte voor de economie om te groeien en de inflatiedruk is nog steeds sterk."
De Duitse producentenprijzen stegen in april iets meer dan verwacht tot 4,1% op jaarbasis, waardoor de Europese Centrale Bank waarschijnlijk op koers blijft voor meer renteverhogingen.
Terwijl de Fed de deur heeft opengelaten voor een pauze in haar agressieve monetaire verkrappingscyclus, heeft de ECB aangegeven dat meer renteverhogingen in het verschiet liggen. Federal Reserve voorzitter Jerome Powell en ECB president Christine Lagarde zullen later op de dag tijdens afzonderlijke paneldiscussies spreken.
Europese tech-aandelen bereikten echter een hoogtepunt van meer dan een jaar na een rally op Wall Street, toen beleggers kochten in snelgroeiende aandelen.
Aandelen van halfgeleiderbedrijven zoals AMS en Nordic Semiconductor stegen elk met meer dan 6% toen de Zwitserse en Noorse markten donderdag na een vakantie heropenden.
Het noodlijdende Zweedse vastgoedconcern SBB daalde met 6,8% naar een nieuw dieptepunt in vijf jaar nadat Goldman Sachs het koersdoel met 50% had verlaagd tot 5 Zweedse kronen. Het aandeel heeft deze maand meer dan de helft van zijn waarde verloren door zorgen over de schuld van de groep. (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Redactie door Savio D'Souza en Saumyadeb Chakrabarty)
