Uit het rapport van het Labor Department van donderdag bleek dat de jaarlijkse stijging van de consumentenprijzen vorige maand, exclusief de volatiele voedsel- en energiecomponenten, de kleinste in twee jaar was, maar de verrassende stijging van de huurkosten rimpelde over de markten.
Velen haalden hun schouders op over de stijging van de huurkosten, maar anderen concludeerden dat de missie van de Fed om de inflatie te verlagen naar de doelstelling van 2% nog niet helemaal is bereikt.
"Het onderstreept alleen maar het recente verhaal dat de rente waarschijnlijk lange tijd vrij hoog zal blijven totdat de Fed de inflatie echt kan terugdringen," zei Douglas Porter, hoofdeconoom bij BMO Capital Markets in Oakville, Canada.
"De inflatie terugbrengen naar 2% zal niet gemakkelijk zijn."
De consumentenprijsindex steeg vorige maand met 0,4%, waarbij een sprong van 0,6% in de kosten van onderdak goed was voor meer dan de helft van de stijging.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse munteenheid ten opzichte van zes andere, steeg met 0,85% naar 106,550, de grootste eendaagse stijging sinds 15 maart. De dollar steeg meer dan 1% ten opzichte van het Britse pond en de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar.
Hoewel het kantje boord is, ligt de Fed op koers om de rente nog een keer te verhogen, waarschijnlijk in december, zei Bipan Rai, hoofd FX-strategie Noord-Amerika bij CIBC Capital Markets in Toronto.
De euro daalde met 0,85% naar $1,0527, terwijl de yen dichter bij het doorbreken van de 150 kwam, wat wordt gezien als een niveau waarop Japanse functionarissen kunnen ingrijpen om te voorkomen dat de munt verder verzwakt. De yen stond het laatst 0,43% lager op 149,81 per dollar.
De equivalente huur van eigenaars, een maatstaf voor het bedrag dat huiseigenaren zouden betalen om hun eigendom te verhuren of zouden verdienen aan het verhuren ervan, steeg hoewel niet-officiële bronnen een daling van de huurprijzen laten zien.
"Aangezien de Fed haar beslissingen neemt op basis van de officiële cijfers en niet op basis van wat bronnen van derden laten zien, is het een beetje zorgwekkend," zei Thierry Wizman, Macquarie's global FX and interest rates strateeg in New York.
"Ook al was september een uitschieter, ik denk niet dat dit het algemene beeld van de dalende inflatie tenietdoet. Ik denk niet dat dit ervoor zal zorgen dat (de Fed) gaat verhogen," zei Wizman. "Het enige dat de markt mist, is dat ze op de een of andere manier denkt dat de Fed lang hoog zal blijven."
De recente zwakte van de dollar werd aangedreven door de dalende rente op staatsobligaties, toen de obligatiekoersen stegen door het zachtere standpunt van de Fed over toekomstige renteverhogingen. Obligatierendementen bewegen tegengesteld aan hun prijs.
Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg met 10,6 basispunten (bps) naar 4,7032%. Het benchmarkpapier bereikte vorige week op 4,887% het hoogste punt sinds 2007, maar daalde deze week scherp.
In de mix voor valutabeleggers zaten donderdag ook trage Britse groeicijfers, waaruit bleek dat de economie zich in augustus gedeeltelijk herstelde na een scherpe daling in juli.
Het pond reageerde aanvankelijk niet noemenswaardig, maar daalde later met 1,15% naar $1,2174.
Het pond was de best presterende G10-valuta in de eerste helft van dit jaar, dankzij beter dan verwachte economische cijfers en een aanhoudende inflatie die de verwachtingen aanwakkerde dat de Bank of England (BoE) de rente langer zou verhogen dan de meeste andere valuta.
Vervolgens beleefde de munt in september zijn slechtste maand in een jaar, toen deze factoren omsloegen, voordat de munt deze maand stabiliseerde.
De CPI van donderdag kwam na het gemengde rapport van woensdag over de Amerikaanse producentenprijzen en de notulen van de Fed-vergadering van september.
Fed-functionarissen wezen op de onzekerheden rond de economie, de olieprijzen en de financiële markten als ondersteuning voor "de argumenten om voorzichtig te werk te gaan bij het bepalen van de mate van aanvullende beleidsversteviging die gepast kan zijn", zo bleek uit de notulen.
De Zwitserse frank zou voor de zevende opeenvolgende sessie sterker worden, de langste reeks sinds juli 2020. Maar de frank trok zich terug, terwijl de dollar 0,72% steeg op 0,9085.
