De dollar consolideerde maandag ten opzichte van de belangrijkste peers, terwijl marktdeelnemers wachtten op Amerikaanse inflatiecijfers om de vooruitzichten op renteverlagingen dit jaar te beoordelen.

Na een tegenvallend rapport over de Amerikaanse loonlijsten in april en een schijnbaar dovish beleidsaankondiging van de Federal Reserve eerder deze maand, zijn de verwachtingen voor renteverlagingen dit jaar gestegen.

De markten hebben een kans van 61,2% ingeprijsd dat tijdens de Fed-vergadering in september met een zekere mate van renteverlagingen wordt begonnen, waarbij in totaal ongeveer 50 basispunten aan verlagingen wordt verwacht, zo bleek uit de FedWatch Tool van CME.

Maar het commentaar van Fed-functionarissen was vorige week gevarieerd, omdat de sprekers het erover hadden of de rente hoog genoeg was. Een sprong in de inflatieverwachtingen van consumenten, die vrijdag uit een enquête naar voren kwam, zou het gesprek nog ingewikkelder kunnen maken.

Nu recente gegevens erop wijzen dat de economie vertraagt, zijn beleggers op zoek naar bevestiging van hoe kleverig de inflatie is.

De markt krijgt deze week een kans, met inflatiemetingen in de vorm van de producentenprijsindex (PPI) op dinsdag, gevolgd door de consumentenprijsindex (CPI) op woensdag.

"Willen de wielen echt van de Amerikaanse dollar afvallen, dan moeten de binnenkomende gegevens wijzen op desinflatie, en niet alleen hier en daar wat zwakte," aldus Matt Simpson, senior marktanalist bij City Index.

"Als de inflatiecijfers deze maand weer hoger aantikken, zal dat zeker het werk van een zachtere groei en iets zwakkere werkgelegenheidscijfers tenietdoen."

De dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van een mandje valuta, stond vlak op 105,31, na de eerste wekelijkse winst vorige week na twee opeenvolgende weken van daling.

De CPI van deze week zal cruciaal zijn voor de beslissing van het Federal Open Market Committee (FOMC) om de rente in september te gaan verlagen, zei Carol Kong, een valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia.

"Als we deze week een sterke CPI krijgen, dan heeft het FOMC nog maar vier maandelijkse CPI-rapporten voor de vergadering in september. Ik denk niet dat vier goedaardige CPI-metingen het FOMC genoeg vertrouwen zullen geven om de rente in september te gaan verlagen."

Fed-voorzitter Jerome Powell verschijnt dinsdag op een bijeenkomst van de Foreign Bankers' Association in Amsterdam.

INTERVENTIEKRIEBELS

Terwijl de markten deze week vooruitkijken naar de U.S. CPI, zal de yen niet ver uit de gedachten van traders zijn, te midden van een aanhoudend risico van valuta-interventie door Japanse autoriteiten.

De dollar hield stand ten opzichte van de yen op 155.80, na het hoogste punt sinds 2 mei te hebben bereikt op 155.965.

De dollar is opgelopen ten opzichte van de yen na een daling van 3% aan het begin van de maand, de steilste wekelijkse procentuele daling sinds begin december 2022, na twee vermoedelijke interventies.

Die pieken van yen-sterkte lijken sommige yen-beren te hebben afgeschrikt, althans voor nu.

Yen-futuregegevens van de CFTC toonden aan dat niet-commerciële shortposities sterk zijn gedaald ten opzichte van de 179.919 contracten op 23 april, wat het meeste was sinds juni 2007. De valuta kreeg maandag wat steun nadat de Bank of Japan een hawkish signaal afgaf door in de Aziatische ochtend het bod op een segment van Japanse staatsobligaties te verlagen.

De euro was weinig veranderd op $1,07695, nu de eurozone zich voorbereidt op een eigen inflatieresultaat op vrijdag.

Sterling was stabiel op $1,2522.

China's offshore yuan daalde met 0,1% naar 7.2414, terwijl de onshore yuan daalde naar het laagste punt sinds 30 april op 7.2385, in afwachting van een aankondiging van de Verenigde Staten over nieuwe Chinese tarieven.

Tegelijkertijd zei de Chinese centrale bank in het weekend dat de nieuwe kredietverstrekking door banken in april meer was gedaald dan verwacht en dat de groei van de brede kredietverlening een laagterecord bereikte.

Uit afzonderlijke gegevens van zaterdag bleek dat de Chinese consumentenprijzen in april zijn gestegen, terwijl de producentenprijzen verder zijn gedaald.

De centrale bank beloofde het economisch herstel te ondersteunen.

In cryptocurrencies steeg bitcoin voor het laatst met 0,68% naar $60.889,51.