De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes rivalen, ging maandag 0,01% omhoog naar 103,55, op weg naar een winst van 2% in januari, nu traders de verwachtingen van vroege en ingrijpende renteverlagingen in de VS temperen.
De Fed verraste de markten in december door een dovish toon aan te slaan en 75 basispunten aan renteverlagingen te voorspellen in 2024, waardoor de markten een vroege en sterke versoepeling inprijzen, waarbij een verlaging al in maart werd verwacht.
Maar sindsdien hebben sterke economische cijfers en terughoudendheid van centrale bankiers ertoe geleid dat traders de verwachtingen hebben bijgesteld. De markten houden momenteel rekening met een kans van 48% op een renteverlaging in maart, toonde de CME FedWatch tool aan, vergeleken met een kans van 86% eind december.
"De markten erkennen dat de verkrappingscyclus voorbij is. Ze zijn echter hard gedraaid en hebben agressieve versoepeling door de meeste centrale banken van de G10 ingeprijsd," zei Marc Chandler, hoofd marktstrateeg bij Bannockburn Forex.
De komende weken zal de correctie van de trends, die vorige maand begon, waarschijnlijk doorgaan, aldus Chandler.
Gegevens van vrijdag toonden aan dat de prijzen in de V.S. in december gematigd stegen, waardoor de jaarlijkse stijging van de inflatie voor een derde maand op rij onder de 3% bleef en de verwachtingen dat renteverlagingen dit jaar waarschijnlijk zullen komen, werden versterkt.
De aandacht van beleggers zal deze week vooral uitgaan naar de tweedaagse beleidsvergadering van de Federal Reserve, die dinsdag begint. Er wordt algemeen verwacht dat de centrale bank de rente niet zal verlagen, waardoor de schijnwerpers volledig gericht zullen zijn op Fed-voorzitter Jerome Powell en zijn opmerkingen.
"Deze vergadering van woensdag zou rechttoe rechtaan moeten zijn ... Er is weinig reden voor de FOMC om betekenisvolle wijzigingen aan te brengen in de verklaring," zei Paul Mackel, global head of FX research bij HSBC.
"De focus zal liggen op Powells gedachten over mogelijke veranderingen aan de Feds-balans en of het tempo van QT (quantitative tightening) moet vertragen, en zo ja, wanneer?"
Naast de Fed zullen beleggers ook letten op een reeks economische gegevens, waaronder een rapport over de Amerikaanse loonlijsten, dat zal helpen om de kracht van de arbeidsmarkt te meten.
De euro stond 0,05% lager op $1,0847, terwijl Sterling het laatst noteerde op $1,2703, een stijging van 0,04% op de dag in aanloop naar de vergadering van de Bank of England later deze week.
De Japanse yen steeg maandag 0,01% naar 148,14 per dollar. De Aziatische valuta is in januari bijna 5% gedaald ten opzichte van de dollar, op weg naar de zwakste maandprestatie sinds juni 2022.
Ondertussen zijn beleggers op hun hoede voor verhoogde geopolitieke risico's nadat drie Amerikaanse militairen werden gedood bij een drone-aanval op Amerikaanse troepen in het noordoosten van Jordanië, vlakbij de Syrische grens.
De Amerikaanse president Joe Biden gaf door Iran gesteunde groepen de schuld van de aanval, de eerste dodelijke aanval op Amerikaanse troepen sinds de oorlog tussen Israël en Hamas in oktober uitbrak.
De geopolitieke ruïnes zouden de safehaven yen een tijdelijke lift kunnen geven, zeiden analisten.
Elders steeg de Australische dollar met 0,21% naar $0,659, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,18% steeg naar $0,610.
In cryptocurrencies steeg bitcoin voor het laatst met 0,18% naar $42.062,00.
