De Amerikaanse dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van een mandje van zes valuta's, daalde tot 99,587 en bleef daarmee in de buurt van het dieptepunt van 99,574 van vrijdag, het laagste punt sinds april 2022.
De index had vorige week zijn slechtste week van 2023 geklokt, nadat gegevens aantoonden dat de Amerikaanse inflatie verder afnam met consumentenprijzen die hun kleinste jaarlijkse stijging in meer dan twee jaar lieten optekenen. Dat haalde de druk weg bij de Federal Reserve om de rente te blijven verhogen.
De geldmarkten hebben een renteverhoging van 25 basispunten door de Fed tijdens haar beleidsvergadering later deze maand bijna volledig ingeprijsd, maar zien de rente al in december dalen.
"Op de korte termijn weet ik niet zeker of de dollar nog veel verder kan bewegen," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
"Het momentum is duidelijk aan de bearish kant, maar tegelijkertijd begint het er een beetje uitgerekt uit te zien," zei Pesole, waarbij hij wees op de recente highs van meerdere maanden voor de euro en het pond sterling.
De gemeenschappelijke munt bereikte tijdens de vroege Europese handel een nieuwe piek van $1,1276 ten opzichte van de dollar in 17 maanden, nu de markten grotendeels rekening houden met een verhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank wanneer zij op 27 juli haar beleid bekendmaakt.
Maar de vooruitzichten voor een verdere renteverhoging in september zijn onduidelijk nadat de economische activiteit in de eurozone in juni vertraagde.
"Als je het zwakke China-verhaal, de zwakke groei in de eurozone en het risico van een pauze in september bij elkaar optelt, zullen de markten zich erbij neerleggen dat de euro er wat uitgerekt uitziet," zei Pesole van ING.
"Als de Fed hawkish klinkt als ze volgende week een renteverhoging doorvoert, zullen de markten de euro-dollar lager misschien opnieuw willen beoordelen."
Elders steeg het Britse pond met 0,1% naar $1,3083, niet ver van de top van $1,3144 van vorige week, het hoogste punt sinds april 2022.
De Japanse yen steeg ongeveer 0,4% naar 138,155 per dollar, omdat beleggers kijken naar de monetaire beleidsvergadering van de Bank of Japan (BOJ) volgende week voor een mogelijke afbouw van haar ultra-dovish beleid.
"Meer marktdeelnemers hebben de kans ingeprijsd dat de BOJ tijdens de volgende vergadering de tradingband van haar rentecurvecontrolebeleid met 25 basispunten zal verruimen," zei Ryota Abe, een econoom bij SMBC.
De Australische dollar stond het laatst 0,1% lager op $0,6811, nadat de notulen van de beleidsvergadering van juli van de Reserve Bank of Australia (RBA), die dinsdag werden gepubliceerd, geen grote verrassingen opleverden over de rentevooruitzichten.
"De notulen van de RBA... bevatten niet veel nieuwe informatie ten opzichte van de recente toespraak van gouverneur Lowe, waarin hij minder definitief leek over de noodzaak van verdere verhogingen en meer oog had voor potentiële groeirisico's," zei Tapas Strickland, hoofd markteconomie bij National Australia Bank.
"Deze toon werd aantoonbaar weerspiegeld in de notulen, hoewel er een sterk pleidooi werd gehouden voor verdere verkrapping."
De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 0,3% naar $0,6308, waarbij beide Antipodeaanse valuta's hun verliezen van de vorige sessie verpleegden onder invloed van gegevens uit China.
De economie van het land groeide in het tweede kwartaal in een zwak tempo, omdat de vraag in binnen- en buitenland verzwakte.
China's hoogste economische planner beloofde dinsdag dat het beleid zou worden uitgerold om de consumptie onverwijld te "herstellen en uit te breiden", omdat de koopkracht van consumenten zwak bleef.
De onshore yuan was vlak en kocht voor het laatst 7.1729 per dollar, nadat de People's Bank of China een steviger dan verwachte dagelijkse middenkoers had ingesteld.
