Een belangrijk rentebesluit van China stond ondertussen centraal in Azië, waar de verwachting is dat Beijing de benchmarkrente op leningen ongewijzigd zal laten bij een maandelijkse vaststelling op maandag.
De euro stond ten opzichte van de dollar dicht bij de hoogste stand van meer dan twee maanden die vrijdag werd bereikt en kocht voor het laatst $1,0900, waarbij de euro stabiel bleef in de aanloop naar de PMI-metingen in de eurozone die later deze week worden verwacht.
"(De) PMI-metingen van de eurozone zullen nauwlettend in de gaten worden gehouden voor verdere tekenen dat de regio op de rand van een recessie staat, of al in een recessie zit," zeiden economen bij Wells Fargo in een notitie.
"Volgens ons wordt de kans op ten minste een milde recessie in de eurozone vanaf het laatste deel van 2023 nu steeds groter."
De dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van een mandje van zes valuta, steeg met 0,04% naar 103,95, maar had moeite om los te komen van het dieptepunt van twee maanden van vorige week op 103,79.
De index was vorige week bijna 2% gedaald, de sterkste wekelijkse daling sinds juli, nadat een reeks zwakker dan verwachte economische cijfers uit de V.S., en in het bijzonder een inflatie die lager uitviel dan verwacht, ertoe hadden geleid dat de markten het risico op verdere renteverhogingen door de Fed uitprijsden.
De focus ligt nu op hoe snel de eerste renteverlagingen zouden kunnen komen, waarbij futures een kans van 30% inschatten dat de Fed al in maart volgend jaar zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente, volgens de CME FedWatch tool.
De daling van de greenback zorgde voor wat respijt voor de Japanse yen, die aan de sterkere kant van de 150 per dollar stond en als laatste 149,90 per dollar noteerde.
Sterling daalde met 0,06% naar $1,24545, maar was niet ver verwijderd van een hoogste punt in twee maanden van $1,2506 dat vorige week werd bereikt.
"De marktprijzen voor het beleid van de FOMC zullen (deze week) waarschijnlijk vrij stabiel blijven, dus de dollar zal deze week waarschijnlijk weinig katalysatoren hebben om te bewegen," zei Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia. "Als we de risicobereidheid weer zien verbeteren, dan kan de dollar zeker verder verzwakken."
Vooruitlopend op China's loan prime rate (LPR) beslissing later op de dag, verstevigde de offshore yuan zich in de buurt van een hoogste punt in drie maanden ten opzichte van de dollar en stond het laatst op 7,2214 per dollar.
De Australische dollar, vaak gebruikt als een liquide proxy voor de yuan, daalde 0,17% naar $0,6504, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,04% daalde naar $0,5990.
"Ik denk dat het thema van een zacht Chinees economisch herstel nog wel even zal aanhouden," zei Kong.
"Totdat we een betekenisvoller herstel van de Chinese economie krijgen, denk ik dat dit op de korte termijn een tegenwind zal zijn voor de (yuan), Aussie en de kiwi."
