De inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie van het Institute for Supply Management (ISM) daalde zowel in november als in december tot onder de drempel van 50 punten die een onderscheid maakt tussen toenemende activiteit en inkrimping.

De productie-index van de Federal Reserve daalde zowel in november als in december en gaf aan dat de productie eind 2022 0,4% lager was dan in 2021.

De Amerikaanse fabrikanten bleven hun verkoopprijzen in het vierde kwartaal verhogen, maar het tempo van de producentenprijsinflatie is afgenomen doordat de druk op de inputkosten is afgenomen en de vraag naar goederen is gedaald.

De producentenprijsinflatie voor andere goederen dan levensmiddelen en energie vertraagde van 11,5% in de drie maanden eindigend in april 2022 tot 4,2% op jaarbasis in de drie maanden eindigend in december 2022.

Ook de werkgelegenheid in de Amerikaanse industrie bleef toenemen, maar de werkgelegenheid is een vertragende indicator en het groeitempo is vertraagd doordat de sector reageert op de dalende vraag naar goederen.

In de drie maanden eindigend in december steeg de werkgelegenheid in de industrie met 1,6% op jaarbasis, tegen een groei van 5,5% op jaarbasis in de drie maanden eindigend in april.

Het containervervoer via de negen grootste havens vertraagde tot 2,49 miljoen TEU's in november, vergeleken met 2,81 miljoen in dezelfde maand een jaar eerder.

Het containervervoer via de belangrijkste Amerikaanse spoorwegen vertraagde tot 1,07 miljoen TEU's in november, vergeleken met 1,13 miljoen in dezelfde maand een jaar eerder en het laagste niveau sinds 2012.

Uit de meest recente wekelijkse gegevens van de Association of American Railroads blijkt dat het containervrachtvolume in de eerste twee weken van 2023 met 9% is gedaald ten opzichte van dezelfde periode in 2022.

Grafiek: Amerikaanse productie- en vrachtactiviteit

De afnemende vraag naar goederen en vracht begint tot uiting te komen in meer kortingen om de verkoop te stimuleren en overtollige voorraden weg te werken.

De Amerikaanse consumentenprijzen voor andere goederen dan levensmiddelen en energie daalden in de drie maanden tot december met 4,8% op jaarbasis.

Fabrikant van elektrische voertuigen Tesla kondigde deze maand in de Verenigde Staten prijsverlagingen tussen 6% en 20% aan voor zijn best verkopende modellen ("Tesla zet rivalen onder druk met wereldwijde prijsverlagingen", Reuters, 13 januari).

Als reactie op de dalende vraag is Federal Express van plan om vanaf maart in grote delen van het land de bezorging van pakketten op zondag terug te schroeven ("FedEx to further trim Sunday deliveries", Reuters, 10 januari).

Het algemene beeld is dat de productie- en vrachtvolumes dalen als reactie op aanzienlijke prijsstijgingen, dalende reële inkomens en stijgende rentevoeten.

De zwakte van de verwerkende industrie in de Verenigde Staten en nog meer in Europa en China verklaart de daling van een groot aantal grondstoffenprijzen tegen eind 2022.

De neergang zal de komende maanden waarschijnlijk verergeren naarmate de reële inkomens verder afbrokkelen en de rente verder oploopt.

Het onderdeel nieuwe orders van de ISM-enquête voor de verwerkende industrie lag in zes van de zeven laatste maanden onder de drempel van 50 punten.

De index daalde tot slechts 45,2 in december, slechts in het achtste percentiel voor alle maanden sinds 1980, en het laagste niveau sinds de eerste golf van de pandemie in 2020 en daarvoor 2012.

Volgens de ISM daalden (32%) en stegen (16%) de nieuwe orders in december meer dan dubbel zoveel fabrikanten als in november.

Gerelateerde kolommen:

- Amerikaanse industriële neergang zal dieselverbruik verminderen (Reuters, 5 januari)

- Amerikaans dieselverbruik vertraagt door haperende industrie en vrachtvervoer (Reuters, 1 december)

- Amerikaanse containervracht krimpt (Reuters, 16 november)

- Recessie met een andere naam zal de economie nog steeds resetten (Reuters, 2 november)

John Kemp is marktanalist bij Reuters. De geuite meningen zijn de zijne