Morningstar Direct berekende vorige week dat er in 2023 391 nieuwe ETF's in de handel waren gekomen. Dat is aanzienlijk meer dan de 311 die in de laatste week van oktober in 2021 waren gelanceerd, het jaar waarin ETF-introducties een record van 475 bereikten.
"We hebben historisch gezien een toename waargenomen in het aantal introducties van onze klanten in de herfst, omdat de activiteit na de zomermaanden en in de aanloop naar het einde van het jaar weer aantrekt," zei John Hooson, managing director voor ETF Product bij BBH.
"We zien dat dit fenomeen in 2023 een beetje versneld wordt, omdat er nieuwe producten worden gelanceerd als reactie op de huidige marktomstandigheden - namelijk stijgende rentes en marktvolatiliteit."
De Amerikaanse Federal Reserve had de rente verhoogd tot meerjarige pieken voordat ze vorige maand een pauze inlaste, waarbij geopolitieke schokken en de angst dat de rente langer hoger zou blijven de markten in beroering brachten.
Sinds eind september hebben vermogensbeheerders in een razend tempo nieuwe producten uitgerold, met wekelijkse totalen die het langetermijntempo van acht of negen nieuwe ETF's verdubbelen of verdrievoudigen.
Vorige maand werd een maandrecord van 69 ETF's geïntroduceerd. Tot nu toe in oktober staat het totaal op 47, volgens gegevens van Morningstar Direct. Het uiteindelijke aantal voor oktober zal vrijwel zeker hoger zijn, aldus analisten.
De meeste trends die de explosieve groei van ETF's in de afgelopen jaren hebben aangewakkerd, zullen naar verwachting intact blijven in 2024.
Bryan Armour, ETF-analist bij Morningstar, zei dat een groot deel van de impuls komt van vermogensbeheerders die ETF's beginnen te ontwikkelen die gekoppeld zijn aan strategieën die ten grondslag liggen aan succesvolle beleggingsfondsen.
Hoewel sommigen beweren dat de markt voor passieve ETF's die een index volgen al verzadigd is, is er genoeg ruimte voor nieuwe actief beheerde ETF's.
Deze zijn aantrekkelijk voor beleggers door strategieën aan te bieden die tot voor kort alleen bij beleggingsfondsen te zien waren, waardoor ze een grotere liquiditeit en vaak aanzienlijk lagere kosten hebben.
Van de 375 ETF's die tot nu toe dit jaar zijn gelanceerd, is bijna 75% een actief beheerd fonds.
"Actieve fondsen maken misschien maar een fractie uit van alle ETF's op de markt, maar ze presteren ver boven hun gewicht in instroom," zei Wes Crill, senior investment director bij DFA, een van de grootste uitgevers van actieve ETF's op de markt.
Actieve ETF's maken slechts 6% uit van het totale nettovermogen, maar ze hebben bijna een derde van de netto-instroom in september ontvangen, volgens gegevens van Morningstar.
Aniket Ullal, hoofd van ETF-gegevens en analyses bij CFRA, koppelt de hausse in actieve ETF's aan een explosie van de belangstelling voor ETF's met vaste resultaten, producten die opties gebruiken om het neerwaartse risico op te vangen in ruil voor een soort bovengrens.
Deze producten zijn aantrekkelijk voor beleggers die nerveus worden van volatiele en onzekere markten, aldus analisten.
Activa in actieve ETF's hadden per januari 2023 $22 miljard bereikt, van slechts ongeveer $183 miljoen vier jaar eerder, volgens gegevens van Morningstar.
Tot dusver dit jaar zijn de activa in ETF's met een vast rendement nog verder gestegen met $2,64 miljard, met 48 nieuwe lanceringen.
Deze ETF's kunnen gemakkelijk worden aangepast aan de voorkeuren van beleggers, aldus Drew Pettit, ETF-analist bij Citigroup.
"De firma's bouwen er één, en passen die dan aan om een ander volatiliteitsniveau te hebben of om gebaseerd te zijn op een andere index of andere licht afwijkende voorwaarden," en lanceren dan die variaties, zei Pettit.
Ondanks het feit dat de obligatiemarkt op weg is naar een derde jaar op rij van verliezen, brengen vermogensbeheerders ook nieuwe vastrentende ETF's op de markt en beleggers reageren daarop.
Bijzonder interessant voor beleggers zijn actief beheerde obligatieportefeuilles, zoals die eind september door Capital Group werden geïntroduceerd.
"Een actieve beheerder kan veel wendbaarder zijn en een deel van het opwaartse momentum van de rente of het neerwaartse momentum opvangen," zei Frank Koudelka, global ETF product specialist bij State Street, die de vloedgolf van nieuwe vastrentende aanbiedingen verklaart.
Sommige hiervan, zoals de net gelanceerde JPMorgan Active Bond ETF, bieden ETF-beleggers bijna-replica's van bestaande beleggingsfondsstrategieën.
Tot nu toe hebben dit jaar 82 nieuwe obligatie-ETF's hun debuut gemaakt, volgens Morningstar Direct. (Verslaggeving door Bansari Mayur Kamdar en Suzanne McGee; Bewerking door Devika Syamnath)
