Beleggers verlaagden hun inzet op de mogelijkheid dat de Fed voor een derde opeenvolgende keer de rente met 75 basispunten zal verhogen om de decennialang hoge inflatie te temperen tijdens haar vergadering in september, nadat uit een rapport van woensdag bleek dat de Amerikaanse consumentenprijzen in juli ongewijzigd bleven.
De dollar boekte de grootste daling in vijf maanden na het rapport, omdat traders hun prognoses aanpasten om rekening te houden met de kans dat de inflatie een hoogtepunt heeft bereikt.
Handelaren in Fed Funds futures houden nu rekening met een kans van 58% op een verhoging met 50 basispunten in september en een kans van 42% op een verhoging met 75 basispunten.
De daling van de greenback hield donderdag aan, met een daling van maar liefst 0,57% aan het begin van de sessie, maar daarna werd het grootste deel van deze verliezen weer goedgemaakt. De dollarindex stond om 15.30 uur EDT (1930 GMT) 0,114% lager op 105,1, ver verwijderd van de piek van 109,29 die op 14 juli werd bereikt.
"We hebben misschien de piek gezien, maar ik zou voorzichtig zijn met het verwachten van aanzienlijke dollarzwakte vanaf hier," zei UBS FX strateeg Vassili Serebriakov.
De daling van de munt kan zijn opgevangen door Fed-functionarissen die probeerden de verwachtingen van een aanzienlijk soepeler beleid te temperen. Neel Kashkari vertelde woensdag op een conferentie dat de centrale bank "ver, ver weg is van een overwinning" op de inflatie.
Uit gegevens van donderdag bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in juli onverwacht zijn gedaald door een daling van de kosten voor energieproducten en dat de onderliggende producenteninflatie een neerwaartse trend lijkt te vertonen, terwijl de werkloosheidsaanvragen voor een tweede week op rij stegen op een arbeidsmarkt die krap blijft.
De positieve inflatiecijfers hielpen de aandelenmarkten woensdag en donderdag opveren, maar de rally stokte toen beleggers vraagtekens zetten bij de volgende stappen van de Fed.
"De versoepeling van de financiële voorwaarden in het wereldwijde financiële systeem is niet in overeenstemming met het beleid dat Fed-functionarissen zouden willen voeren, dus de realiteit voor FX-traders is dat er nu een korte horizon is voor marktbewegingen", aldus Karl Schamotta, chief market strategist bij Corpay.
De euro en de Japanse yen behoorden tot de valuta's die woensdag profiteerden van de zwakte van de dollar.
De euro stond het laatst 0,23% hoger op $1,0322, terwijl de yen 0,06% daalde tot 132,95 yen na een stijging van meer dan 1% op woensdag. .
Sterling daalde met 0,18% ten opzichte van de dollar naar $1,2195 en gaf daarmee iets terug van de winst van meer dan 1% van de vorige dag.
