Op de spotmarkt daalde de onshore yuan naar de zwakke kant van het psychologisch belangrijke niveau van 7,2 per dollar en bereikte een dieptepunt van 7,24, het laagste niveau sinds 17 november 2023.
Marktbronnen vertelden Reuters dat staatsbanken vervolgens instapten om de yuan te kopen voor dollars. De yuan stond tegen het middaguur op 7.2251, 257 pips lager dan de vorige slotstand in de late sessie.
De bronnen wilden niet geïdentificeerd worden omdat ze niet gemachtigd zijn om in het openbaar over markttransacties te spreken.
De yuan is in drie maanden tijd met meer dan 2% gedaald en staat onder druk door de groeiende marktverwachtingen van verdere monetaire versoepeling om de op één na grootste economie ter wereld overeind te houden, en door een zwakkere Japanse yen.
Carlos Casanova, senior econoom voor Azië bij UBP, zei dat de sterker wordende dollar en de sterke waardevermindering van de yen en sommige Aziatische valuta's nadat de Bank of Japan haar negatieve rentebeleid had beëindigd, op de yuan hebben gewogen.
"De markt lijkt te hebben geïnterpreteerd dat Aziatische valuta's verder moeten depreciëren ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot de D-day van renteverlagingen door de Fed," zei hij.
Voorafgaand aan de opening van de markt stelde de People's Bank of China (PBOC) de middenkoers, waarrond de yuan in een band van 2% mag handelen, vast op 7,1004 per dollar, 62 pips zwakker dan de vorige fix van 7,0942.
De Chinese centrale bank stelt de rente al maanden vast op niveaus die steviger zijn dan de marktprojecties, aldus traders.
De midpoint van vrijdag was 1.143 pips steviger dan een Reuters schatting van 7,2147, de grootste afwijking sinds november.
De offshore yuan bleef ondertussen verzwakken en bereikte een laagste punt van meer dan vier maanden op 7.2525.
Handelaren schreven de plotselinge zwakte van de yuan toe aan de stijgende verwachtingen voor monetaire versoepeling, nadat hooggeplaatste functionarissen van de PBOC lieten doorschemeren dat er meer ruimte is om de reservevereisten voor banken te verlagen.
China heeft ruimte om de reservevereisten voor banken (RRR) verder te verlagen, naast andere beleidsinstrumenten die het land tot zijn beschikking heeft, zei een plaatsvervangend hoofd van de centrale bank op donderdag, wat de marktverwachtingen onderstreepte voor meer versoepelingsmaatregelen om de economie te ondersteunen.
Ju Wang, hoofd van Greater China FX and rates strategy bij BNP Paribas, verwacht dat de boodschap van de centrale bank over verdere monetaire versoepeling ervoor zal zorgen dat de yuan opnieuw dieptepunten rond 7,3 zal testen.
De plotselinge zwakte van de yuan woog ook op de aandelenmarkten, waarbij de aandelenindex van Shanghai met 1,4% daalde.
Als er tekenen zijn dat China de yuan laat depreciëren van 7,2 naar 7,3, "zou dat het zeker moeilijker maken voor deze aandelenrally om door te gaan, omdat veel mensen zouden proberen te diversifiëren naar blootstelling aan de Amerikaanse dollar," zei Casanova. (Verslaggeving door Shanghai Newsroom en Summer Zhen; Redactie door Jacqueline Wong)
