De intrede van in China gevestigde fondsen in Hongkong begon vorig jaar toen China jaren van COVID-19 vergrendelingen ophief en vermogende Chinese families eindelijk konden reizen en hun beleggingen konden diversifiëren in hun zoektocht naar hogere rendementen.
Ten minste acht op het vasteland gevestigde fondsen, waaronder kwantitatieve fondsen van miljarden yuan, aandelenfondsen en beleggingsfondsen, hebben de afgelopen zes maanden activiteiten opgezet in Hongkong en meer dan tien andere zijn op weg daarheen, volgens een telling van Reuters op basis van bronnen en openbare informatie.
De meeste van hen bouwen snel offshore verkoop- en onderzoeksteams en bereiden de lancering voor van hun eerste fondsen in Amerikaanse dollars. Aangezien fondsen op het vasteland in yuan luiden, moeten fondsbeheerders zich in Hongkong vestigen om producten in vreemde valuta te kunnen aanbieden.
Een van die bedrijven, het in Beijing gevestigde Ren Bridge Asset Management, dat 17 miljard yuan (2,5 miljard dollar) beheert, opende in maart een kantoor in Hongkong en is bezig daar een vergunning voor vermogensbeheer aan te vragen.
Het fonds, dat sinds 2017 een geannualiseerd rendement van 21% heeft behaald, heeft een fonds offshore gelanceerd met een long-bias aandelenstrategie, voornamelijk voor de bestaande klanten van Ren Bridge, waaronder bedrijven en family offices, met fondsen in het buitenland.
Xue Youwei, voormalig financieel directeur van Lion Fund Management, gaat toezicht houden op de overzeese activiteiten.
"Wij zijn optimistisch over Hongkong als wereldwijde hub voor vermogensbeheer. Via buitenlandse fondsen hopen wij het beleggingsbereik uit te breiden, hedgingstrategieën te verkennen en tegelijkertijd te leren van uitstekende collega's in het buitenland," vertelde Xue aan Reuters.
Shanghai Qianxiang Asset Management, een kwantitatief hedgefonds in China dat meer dan 10 miljard yuan beheert, kreeg in februari een vergunning voor vermogensbeheer van de Securities and Futures Commission van Hongkong en ontwikkelt zijn eerste wereldwijde strategie voor adviseurs op het gebied van grondstoffenhandel om te investeren in overzeese markten.
"Buitenlandse beheerders krijgen licenties en geven fondsen uit in China - het is voor ons vanzelfsprekend om overzee te gaan", aldus Jason Yim, directeur van QX Asset Management in Hongkong.
Vermogensbeheerders zoals Noah Holdings, de grootste onafhankelijke vermogensbeheerder van China, breiden ook agressief hun teams in Hongkong uit.
EXPONENTIËLE GROEI
De Chinese onshore hedgefondsen zijn de afgelopen tien jaar exponentieel gegroeid, met een beheerd vermogen van 6 biljoen yuan, zo blijkt uit onderzoek van UBS.
De grotere concurrent van Qianxiang, Lingjun Investment, die meer dan 60 miljard yuan beheert, heeft een marketingteam in Hongkong opgericht en eind vorig jaar zijn eerste offshore kwantumfonds gelanceerd, zo blijkt uit registraties en bronnen.
Stervermogensbeheerder Foresight Fund Management, een in Shanghai gevestigd beleggingsfonds dat is opgericht door veteraanbelegger Chen Guangming, kondigde in maart de opening van zijn filiaal in Hongkong aan.
Erin Wu, hoofd investor relations bij OP Investment Management, een in Hongkong gevestigd hedgefondsplatform dat diensten verleent aan nieuwe fondsen, zei dat zij dit jaar meer aanvragen heeft ontvangen dan vóór de pandemie. Wu praat met meer dan 10 in China gevestigde managers over de voorbereiding van een offshore structuur.
($1 = 6,8936 Chinese yuan renminbi)
