De blue-chip CSI300 Index daalde met 0,2% tegen de middagpauze, na vijf sessies winst te hebben geboekt, terwijl de Hang Seng benchmark in Hongkong 0,3% verloor, waarbij sommige beleggers winst boekten.
China's basisrente voor leningen met een looptijd van vijf jaar (LPR) werd met 25 basispunten verlaagd naar 3,95%, terwijl de autoriteiten hun inspanningen opvoerden om de kredietvraag te stimuleren en de vastgoedmarkt nieuw leven in te blazen.
De bredere markt bleef zwak met aandelen in informatietechnologie, nieuwe energie en consumentenelektronica die meer dan 1% daalden.
In Hongkong verloren techgiganten 1,2%, na een stijging van 6,9% in de voorgaande week, en vastgoedontwikkelaars op het vasteland daalden 0,4%.
Beleggers betwijfelen of de recente rally op de aandelenmarkt kan aanhouden, zelfs na pogingen van de autoriteiten om het vertrouwen te herstellen.
"Ik denk niet dat dit voldoende zal zijn, ik denk dat je een goede macrobeleidsmix nodig hebt van zowel fiscaal als monetair beleid," zei Saktiandi Supaat, regionaal hoofd van FX-onderzoek en -strategie bij Maybank. "Dus het fiscale stimuleringselement ontbreekt nog om een rol te spelen bij het verbeteren van het sentiment."
Anderen zagen echter enkele redenen om optimistisch te zijn: aandelen in banken en infrastructuur stegen met meer dan 2%, terwijl vastgoedaandelen met 0,5% stegen.
De verlaging "was de eerste verlaging in acht maanden, en de grootste sinds die rente in 2019 werd ingevoerd," zei Andy Maynard, hoofd aandelen bij China Renaissance in Hongkong.
"We zien misschien een beetje winstnemingen op de H-shares, maar het momentum naar boven lijkt behouden," zei hij.
David Chao, global market strategist for Asia Pacific ex-Japan bij Invesco Asset Management, zei dat de renteverlaging, die van invloed is op de prijsstelling van hypotheken, een sterk signaal is dat beleidsmakers de vastgoedmarkt serieus willen ondersteunen.
Bovendien zei China's effectenwaakhond een reeks seminars te hebben gehouden met marktdeelnemers die voorstelden om het toezicht op bedrijfsnoteringen en handelsgedrag te verscherpen.
De bijeenkomsten werden geleid door de onlangs geïnstalleerde voorzitter van de waakhond, Wu Qing, en werden onmiddellijk na de week van het nieuwe maanjaar gehouden.
