Centrale banken beginnen aan "grootste kwantitatieve verstrakking in de geschiedenis" - Morgan Stanley

De belangrijkste centrale banken van de wereld staan op het punt te beginnen aan "de grootste kwantitatieve verkrapping in de geschiedenis", zeiden analisten van Morgan Stanley vrijdag, die schatten dat er in de komende 12 maanden voor $ 2,2 biljoen aan steun zou verdwijnen.

Een sterke toename van de wereldwijde inflatie dwingt de Amerikaanse Federal Reserve, de Europese Centrale Bank, de Bank of Japan en de Bank of England om de steunmaatregelen die tijdens de coronavirus pandemie werden gebruikt, opnieuw in te voeren.

Verwacht wordt dat de Fed de Amerikaanse rente dit jaar vijf keer zal verhogen, het snelste percentage sinds 2005-2006. Deze week heeft ook de BoE voor de tweede keer in drie maanden haar rente verhoogd, terwijl de ECB de weddenschappen heeft aangewakkerd dat zij haar rente voor het eerst in tien jaar zal verhogen.

"De balansen van de centrale banken van de G4 zullen in mei hun hoogtepunt bereiken", aldus de analisten van Morgan Stanley, die eraan toevoegden dat de door hen verwachte vermindering met $ 2,2 biljoen 4,5 keer zo groot zou zijn als in 2018, toen ongeveer $ 500 miljard verloren ging.

"We voorspellen dat de balans van de Europese Centrale Bank van mei 2022 tot mei 2023 daadwerkelijk sneller zal krimpen dan die van de Fed, gezien minder liquiditeit via TLTRO's," zeiden ze verwijzend naar de ultra-goedkope en onbeperkte financieringsverstrekking van de ECB aan banken in de eurozone.