Caesars overweegt een bod van 272 pence per aandeel en het bestuur van William Hill is geneigd een dergelijk bod aan de aandeelhouders aan te bevelen, aldus de bedrijven op maandag.

William Hill aandelen op vrijdag steeg tot een twee-jaar hoogte boven 312 pence nadat het zei dat het afzonderlijke aanbiedingen van Caesars en buy-out groep Apollo had ontvangen.

Ze stonden laatst op 275 pence, wat suggereert dat zelfs als Apollo een bod doet, beleggers nu verwachten dat de prijs veel lager zal zijn.

Caesars, dat William Hill voor het eerst benaderde op 1 september, zei dat zijn biedprijs een premie van bijna 60% boven de aandelenkoers van het bedrijf die dag omvatte en wees op het risico van het overnemen van een Amerikaans bedrijf dat nog in de kinderschoenen staat.

Het bedrijf zei dat het van plan is om geschikte partners of eigenaren te vinden voor de niet-Amerikaanse activiteiten van William Hill, waaronder meer dan 1.500 wedkantoren in het Verenigd Koninkrijk.

Caesars zou een aparte deal kunnen sluiten om de Britse activa aan Apollo te verkopen, zeiden twee bronnen die bekend zijn met de zaak, of als dat mislukt, een veilingproces starten dat zich richt op zowel financiële als zakelijke bieders.

Apollo weigerde commentaar te geven.

ONVERKOCHT

Caesars heeft slechts 20% van zijn Amerikaanse joint venture met William Hill, maar het bedrijf is gebouwd op een aanwezigheid in Caesars' casino's en zijn merknaam, die de casino-eigenaar zei dat het het recht zou hebben om te beëindigen in het geval van een Apollo buy-out.

Het bod is een aanzienlijke onderwaardering van het bedrijf, maar er lijkt weinig ruimte voor concurrentie vanwege de voorwaarden van de joint venture en de steun van het bestuur van William Hill, aldus de analisten van Jefferies.

De deal zal moeten worden goedgekeurd door antitrust toezichthouders in de Verenigde Staten en is afhankelijk van Caesars het verhogen van contant geld om de transactie te financieren.

De aandelen Caesars noteren 1,4% lager op 56,25 dollar, na een hogere opening. Stifel analist Bridie Barrett zei dat een gecombineerd bedrijf het bereik, platform en product heeft om een sterke positie in de Verenigde Staten uit te bouwen.

William Hill, waarvan de aandelen in maart hun laagste punt in 20 jaar bereikten, heeft de druk van de regelgeving in eigen land gecompenseerd door uit te breiden in de VS en partnerschappen aan te gaan met CBS Sports en ESPN om te profiteren van de versoepeling van de regels voor sportweddenschappen daar.

Caesars zei dat het 30 miljoen aandelen zou aanbieden om de deal te financieren, maar gaf geen indicatie van de prijs. Op basis van de slotkoers van het aandeel van 57,07 dollar op vrijdag, zou het aanbod van aandelen 1,7 miljard dollar waard zijn.

Het zou ook het nemen van $ 2 miljard van nieuwe schuld beveiligd tegen William Hill's niet-Amerikaanse bedrijven.

Caesars zei dat de uitgebreide sport en online gaming business in de VS tussen de $600-$700 miljoen aan netto inkomsten zou kunnen genereren in FY2021.

Het bod komt kort nadat Eldorado Resorts de overname van grotere rivaal Caesars voor ongeveer $ 8,5 miljard heeft afgerond, waardoor een nieuwe concurrent is ontstaan voor grotere spelers in de sector zoals Las Vegas Sands en Wynn Resorts.