De aandelen van Cimarex daalden met 7,2% tot 66,07 dollar, terwijl de aandelen van Cabot met 6,9% daalden tot 16,59 dollar.
De deal was volgens ten minste twee analisten een "verrassing", omdat de gasrijke Marcellus-schalieposities van Cabot in het noordoosten van de VS worden samengevoegd met de oliezware akkers van Cimarex in West-Texas.
Amerikaanse schalieproducenten hebben de afgelopen jaren de neiging gehad zich op één geografisch gebied te richten om kostenbesparingen te optimaliseren en investeerders aan te trekken, hoewel het pure-play model geldmanagers er niet van heeft weerhouden uit te stappen vanwege de slechte rendementen ten opzichte van andere economische sectoren en bezorgdheid over het milieu.
Volgens de voorwaarden van de deal krijgen de aandeelhouders van Cimarex 4,0146 aandelen Cabot voor elk gehouden aandeel, en zullen zij 50,50% van het gecombineerde bedrijf bezitten.
Bij een impliciete vermogenswaarde van $ 7,4 miljard, of $ 71,50 per aandeel Cimarex, weerspiegelt de deal een premie van minder dan 1% ten opzichte van de slotkoers van de olieproducent op vrijdag.
Analisten van Keybank uitten hun bezorgdheid dat de deal Cimarex in een gasproducent verandert en eventuele voordelen van stijgende olieprijzen wegneemt. Zij wezen ook op de magere premie.
In een gesprek met Reuters zei Dan Dinges, Chief Executive van Cabot, dat de gecombineerde entiteit - die later een naam zal krijgen - voor aandeelhouders aantrekkelijk zou kunnen zijn op een manier die geen van beide bedrijven afzonderlijk zou kunnen.
"Je kunt een bedrijf creëren met een duurzame vrije kasstroom, het rendement dat alle aandeelhouders via dividenden willen, en de schaalgrootte bereiken die de generalisten zoeken om een langetermijninvestering te doen", zei hij.
Cimarex-topman Thomas Jorden vertelde Reuters dat het gefuseerde bedrijf beter bestand zou zijn tegen cycli van grondstoffenprijzen.
"Goede bedrijven zijn voorbereid op de schommelingen in de grondstofprijzen, en deze combinatie stelt ons in staat om daarop voorbereid te zijn," zei Jorden, die CEO van het fusiebedrijf zal worden, terwijl Dinges voorzitter wordt.
Het gecombineerde Cabot-Cimarex is van plan om ongeveer de helft van de vrije kasstroom die het genereert via dividenden uit te keren, en zal een speciaal dividend van 50 cent per aandeel uitkeren nadat de deal is gesloten, naar verwachting in het vierde kwartaal.
De deal komt op de hielen van EQT Corp's plannen om Appalachian basin rivaal Alta Resources te kopen eerder deze maand en Pioneer Natural Resources's overeenkomst in april om het particuliere DoublePoint Energy te kopen voor $ 6,4 miljard. (Verslaggeving door Rithika Krishna in Bengaluru en David French in New York; Redactie door Aditya Soni, Sriraj Kalluvila en Jan Harvey)
