De geldmarkten verwachten dat de Canadese centrale bank woensdag haar rentetarief op het hoogste punt in 22 jaar (5%) zal laten staan, maar in juni zal beginnen met verlagen.
"Zelfs als de Bank of Canada de rente morgen niet verlaagt, lijkt de markt gepositioneerd te zijn voor ofwel een dovish commentaar of verdere zwakte van de Canadese dollar," zei Marc Chandler, chief market strategist bij Bannockburn Global Forex LLC.
Speculanten hebben hun bearish weddenschappen op de Canadese dollar verhoogd tot het hoogste sinds december, bleek vrijdag uit gegevens van de U.S. Commodity Futures Trading Commission.
"De argumenten (voor een renteverlaging) worden steeds duidelijker ... de inflatie is de afgelopen twee maanden meer gedaald dan verwacht en het werkloosheidscijfer is gestegen naar 6,1% van 5% een jaar geleden," zei Chandler.
De Canadese dollar handelde 0,1% lager op 1,3585 ten opzichte van de U.S. dollar, of 73,61 U.S. cent, na te hebben gehandeld binnen een bandbreedte van 1,3548 tot 1,3598. Op vrijdag bereikte het een laagste punt in drie maanden op 1.3647.
Amerikaanse ruwe-oliefutures noteerden 1,4% lager op $85,20 per vat, waarmee ze voor de tweede dag wat recente stijgingen inleverden. Olie is een van Canada's belangrijkste exportproducten.
De rente op Canadese staatsobligaties bewoog lager over de hele curve, en volgde daarmee bewegingen in Amerikaanse Treasuries, nadat een voormalig functionaris van de Federal Reserve zei dat drie renteverlagingen waarschijnlijk blijven dit jaar.
De 10-jaars noteerde 6,4 basispunten lager op 3,562%, na maandag de bovenkant van de bandbreedte van de afgelopen maanden te hebben benaderd. (Verslaggeving door Fergal Smith; Redactie door Josie Kao)
