De loonie handelde 0,3% hoger op 1,3825 to the greenback, of 72,33 U.S. cent, na een beweging tussen 1,3814 en 1,3877. Vrijdag raakte de munt op 1.3880 haar zwakste punt in een jaar.
"We zien vandaag een beetje een bounce, nu de escalatieafdekkingen in het Midden-Oosten weer loskomen na het weekend," zei Erik Bregar, directeur FX & risicobeheer edelmetalen bij Silver Gold Bull.
Olie noteerde 3,8% lager op $82,31 per vat toen de angst afnam dat de oorlog tussen Israël en Hamas de aanvoer uit de regio zou verstoren, terwijl de Amerikaanse dollar daalde na vrijdag te hebben geprofiteerd van safe-haven stromen en weddenschappen dat de Federal Reserve de rente langer hoger zal houden.
Er wordt algemeen verwacht dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten aan het einde van haar beleidsvergadering op woensdag.
Speculanten hebben hun bearish weddenschappen op de Canadese dollar licht verhoogd, bleek vrijdag uit gegevens van de U.S. Commodity Futures Trading Commission. Vanaf 24 oktober waren de netto shortposities gestegen naar 48.639 contracten, van 48.539 in de voorgaande week.
Tiff Macklem, gouverneur van de Bank of Canada, en Carolyn Rogers, senior vice-gouverneur, zullen om 15:30 ET (1930 GMT) spreken met wetgevers in het financiële panel van het Lagerhuis.
Afgelopen woensdag hield de Canadese centrale bank haar benchmarkrente op het hoogste niveau van 5,0% in 22 jaar, en zei daarmee dat de weg om een recessie te voorkomen korter was geworden.
De rente op Canadese staatsobligaties steeg over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars stond 3,8 basispunten hoger op 4,019%. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Richard Chang)
