De loonie handelde 0,2% lager op 1.3180 to the greenback, of 75,87 U.S. cent, na eerder op 1.3117 het sterkste niveau sinds september te hebben bereikt.
"Er is zeker geen schade aangericht aan het bullish technische beeld," zei Michael Goshko, senior marktanalist bij Convera Canada. "Je zou door 1.3270 moeten breken om enige schade aan te richten."
Het gebied rond 1.3270 was het laagste punt voor de valuta op 20 juni.
De jaarlijkse inflatie in Canada vertraagde van 4,4% in april naar 3,4% in mei, dankzij een vergelijking met de sterke prijsstijgingen van afgelopen mei.
De geldmarkten zien een kans van ongeveer 60% op een renteverhoging bij het volgende beleidsbesluit van de Bank of Canada op 12 juli, tegen 64% voor de gegevens. De centrale bank verkrapte deze maand voor het eerst sinds januari en verhoogde haar beleidsrente met 25 basispunten naar het hoogste punt in 22 jaar: 4,75%.
De beweging van de Canadese munt kwam lager, terwijl de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, 2,4% lager noteerde op $67,70 per vat na signalen dat de Europese Centrale Bank nog niet klaar is met het verhogen van de rente.
Grondstoffenvaluta's, zoals de Canadese dollar, zouden wat winstnemingen kunnen zien na "een zeer mooie run deze afgelopen maand," zei Goshko.
De rente op Canadese staatsobligaties was gemengd over de hele curve.
De 2-jaars verzwakte bijna één basispunt naar 4,614%, terwijl de kloof tussen deze rente en de equivalente Amerikaanse rente met 10,2 basispunten verkleinde tot een kloof van 15 basispunten in het voordeel van de Amerikaanse obligatie. (Verslaggeving door Fergal Smith; bewerking door Mark Heinrich)
