De loonie handelde 0,7% lager op 1,3690 to the greenback, of 73,05 dollarcent, na het aantikken van het zwakste intradayniveau sinds vrijdag op 1,37.
"De U.S. dollar is vandaag over de hele linie extreem sterk en de Canadese dollar zit daar gewoon gevangen," zei Adam Button, hoofd valuta-analist bij ForexLive.
"Hogere Amerikaanse rentes maken de Amerikaanse dollar aantrekkelijker voor buitenlandse kopers. Bovendien lijkt de Amerikaanse economie hoge rentes te kunnen volhouden, terwijl we overal elders barsten zien, inclusief Canada."
De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg en de greenback steeg ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta nadat uit gegevens bleek dat de consumentenprijzen in 's werelds grootste economie hoger uitvielen dan verwacht, wat suggereert dat de Federal Reserve de rente dit jaar nog een keer zou kunnen verhogen.
De Canadese economie zal waarschijnlijk bijzonder gevoelig zijn voor hogere rentetarieven nadat huishoudens tijdens de pandemie veel leenden om deel te nemen aan een roodgloeiende huizenmarkt.
Om de druk op de loonie te verhogen, noteerde de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, 0,7% lager op $82,91 per vat, nadat gegevens een grote toename van de voorraad ruwe olie in de V.S. lieten zien.
De rente op Canadese staatsobligaties steeg over een steilere curve en volgde daarmee bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars stond 11,6 basispunten hoger op 4,042%. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Richard Chang)
