De loonie handelde 0,2% hoger op 1,3450 to the greenback, of 74,35 U.S. cent, na de handel in een range van 1,3415 tot 1,3483.
De week daalde met 0,2%, nadat de BoC zei dat de focus verschuift naar het moment om de leenkosten te verlagen in plaats van de vraag of de rente weer verhoogd moet worden.
"We kunnen niet voorbij kijken aan wat we deze week van de Bank of Canada hebben gehoord," zei Bipan Rai, global head of FX strategy bij CIBC Capital Markets.
"Ik denk dat de draai die ze hebben gemaakt, of in ieder geval het signaal dat nu wordt afgegeven dat de rente restrictief genoeg is, in de marge een beetje meer risico in twee richtingen zou moeten introduceren voor de manier waarop de Canadese dollar de komende maanden zal handelen, niet in het minst omdat we uitkijken naar de Federal Reserve volgende week."
De marktprijzen van de verwachte volatiliteit voor de Canadese dollar zijn gezakt naar een laag niveau, met een driemaands impliciete volatiliteit van ongeveer 5,25% op jaarbasis, bijna het laagste niveau sinds maart 2020.
De Federal Reserve zal woensdag een rentebesluit nemen. De Amerikaanse prijzen stegen in december marginaal, wat de verwachtingen dat de Fed dit jaar zal beginnen met het verlagen van de rentetarieven, versterkte.
Volgens een voorlopige schatting is de groothandel in december met 0,8% gestegen ten opzichte van november.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, noteerde 0,8% hoger op $78,01 per vat, terwijl de Canadese obligatierente over de hele linie hoger was.
De 10-jaars steeg maar liefst 6,9 basispunten en bereikte met 3,546% het hoogste niveau sinds 1 dec. (Verslaggeving door Fergal Smith; bewerking door Diane Craft)
