Ambac wil meer dan 2 miljard dollar aan verzekeringsclaims terugvorderen die het heeft betaald om de verliezen van beleggers te dekken op effecten die zijn gedekt door 375.000 woningleningen van Bank of America's Countrywide-eenheid. Bij de opening van het proces in deze 12 jaar oude zaak op woensdag voerde een advocaat van de obligatieverzekeraar aan dat uit de eigen dossiers van Countrywide blijkt dat het bedrijf systematisch ondeugdelijke hypotheken goedkeurde en het risico afwentelde op beleggers en verzekeraars.
Maar dat soort bewijs is niet voldoende om aan te tonen dat de bank de verzekeringsovereenkomsten met Ambac heeft geschonden, zei de advocaat van de bank, Enu Mainigi, in haar openingsverklaring. Rechtbanken hebben in andere zaken geoordeeld dat verzekeraars moeten bewijzen dat dergelijke overeenkomsten per lening werden geschonden, zei ze.
Mainigi zei ook dat het Ambac was die meer risico accepteerde om te profiteren van het optimisme in de huizenmarkt van vóór 2008, totdat de financiële crisis het vermogen van leners om hun leningen terug te betalen ondermijnde.
"Nu vraagt Ambac deze rechtbank om te concluderen dat dit allemaal de schuld is van Countrywide," zei ze.
Tussen 2004 en 2006 verzekerde Ambac voor 25 miljard dollar aan effecten die gedekt werden door leningen van Countrywide. De verzekeraar beweert dat 80% van de leningen het product waren van slechte acceptatienormen of andere gebreken vertoonden die de verzekeringsovereenkomsten schonden, en dat Bank of America de leningen niet heeft teruggekocht zoals vereist.
Advocaat Michael Carlinsky van Ambac zei in zijn openingsverklaring dat de obligatieverzekeraar "gedecimeerd" was door zijn blootstelling aan de door hypotheek gedekte effecten van Countrywide.
De verzekeraar betaalde uiteindelijk meer dan $2 miljard aan claims om de verliezen van beleggers te dekken nadat de hypotheken failliet gingen, en eist $2,7 miljard inclusief rente.
Robert Reed, rechter in het Hooggerechtshof van New York, houdt toezicht op het proces, dat naar verwachting meerdere weken zal duren.
Op zijn hoogtepunt was Ambac de op één na grootste obligatieverzekeraar ter wereld, die de tijdige betaling van rente en hoofdsom van meer dan 550 miljard dollar aan schulden garandeerde.
De zaak is de grootste van verschillende rechtszaken die Ambac heeft aangespannen tegen emittenten van door woninghypotheken gedekte effecten. Het bedrijf vroeg in 2010 faillissement aan, nadat de huizenmarkt instortte, en kwam er in 2013 uit.
Bank of America heeft jarenlang de rommel van de crisis van 2008 opgeruimd. Zij betaalde een bailout van 45 miljard dollar door de belastingbetaler terug en kreeg meer dan 76 miljard dollar aan boetes opgelegd in het decennium na de huizencrash. (Verslaggeving door Jody Godoy; redactie door Tom Hals, Lincoln Feast, Deepa Babington en Leslie Adler)
