De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 156,26 punten, of 0,8%, lager op 19.020,92, het laagste slotniveau sinds oktober 2022.
Zowel hogere obligatierendementen als de sterkte van de Amerikaanse dollar leiden tot "een verwijdering van liquiditeit uit het systeem die steevast aandelen onder druk zet," zei Matt Skipp, voorzitter van SW8 Asset Management.
De Canadese 10-jaarsrente steeg met 24 basispunten naar het hoogste punt in 16 jaar op 4,275%, in navolging van bewegingen in Amerikaans schatkistpapier, terwijl de safe-haven Amerikaanse dollar recente winsten toevoegde aan een mandje van belangrijke valuta.
Wall Street daalde ook nadat economische cijfers de mening onderstreepten dat de Federal Reserve de rente hoog zou moeten houden.
De vastgoedsector, die bijzonder gevoelig is voor hogere rentetarieven, verloor 1,9%, terwijl de technologiesector 1,7% daalde, onder druk van een daling met 4,6% van de aandelen van e-commercebedrijf Shopify Inc.
"De macro-omgeving - lees China - lijkt ook niet echt geweldig te zijn voor grondstoffen," zei Skipp.
De Chinese economie zal dit jaar en volgend jaar minder groeien dan eerder gedacht, omdat een worstelende vastgoedmarkt een hond is voor wat eens de groeimotor van de wereld was, volgens een peiling van Reuters onder economen van vorige maand.
Aandelen in grondstoffen zijn goed voor bijna een derde van de weging van de Toronto markt.
De materialensector, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, daalde 0,9% toen goud een laagste punt in zeven maanden bereikte.
Aandelen van Lundin Mining daalden 5,2% toen het bedrijf aankondigde dat insider Jack Lundin de nieuwe chief executive officer zou worden.
De financials, die ook zwaar wegen, daalden 1,5%. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Khushi Singh in Bengaluru; Bewerking door Shweta Agarwal en David Gregorio)
