De voorheen bloeiende ESG-beleggingssector beleefde een moeilijk 2022, toen stijgende energieprijzen en een toename van de wereldwijde inflatie voor sommigen het vertrouwen in duurzaam beleggen ondermijnden.
Hieronder vindt u verschillende grafieken die aangeven hoe ESG-fondsen zich dit jaar tot nu toe hebben gehouden.
NETTO-INSTROOM
Voordat de bezorgdheid over de gezondheid van de banken tot een stormloop van beleggers op veiligheid leidde, kenden fondsen die zich als ESG-vriendelijk presenteren een sterke start in 2023, waarbij beleggers meer geld instroomden dan ze opnamen, volgens gegevens van Refinitiv Lipper.
Voor alle ESG-schuld-, aandelen- en multi-assetfondsen bedroeg de netto-instroom 25,5 miljard dollar, het beste kwartaal sinds begin 2022, zo blijkt uit de gegevens.
Nu de markten opnieuw volatiel zijn en de aandelenkoersen ver onder hun piek liggen, bedroeg het totale vermogen onder beheer van alle ESG-fondsen eind maart 33,3 biljoen dollar, tegenover een piek van 51,7 biljoen dollar eind december 2021, volgens de gegevens van Refinitiv Lipper.
GRAFIEK: Netto activa van ESG-fondsen versus niet-ESG-fondsen - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/akveqngjevr/chart.png
TECH REBOUND
ESG-aandelenfondsen genoten een kwart van de netto-instroom, zelfs na de terugtrekkingen in maart, en versloegen niet-ESG-aandelenfondsen, die geld verloren.
Analisten zeggen dat ESG-fondsen zijn geholpen door een opleving van technologieaandelen die veel fondsen aanhouden, en beleidsinitiatieven zoals de Amerikaanse inflatiebeperkingswet, die pleiten voor het kopen van aandelen die kunnen profiteren van een koolstofarmere economie.
"De andere echte drijfveer is de sterke vraag van vermogensbezitters en particuliere klanten. Er blijft een sterke vraag om te beleggen volgens ESG-thema's zoals biodiversiteit en klimaatverandering", aldus Charles Boakye, ESG-strateeg bij Jefferies.
GRAFIEK: Stromen in ESG- vs. niet-ESG-aandelenfondsen - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/znpnbjdodpl/chart.png MAART MAYHEM
Beleggers stapten in maart echter uit ESG-fondsen toen de ondergang van Silicon Valley Bank de vrees aanwakkerde voor de gezondheid van kredietverstrekkers en de op één na grootste bank van Zwitserland, Credit Suisse, tot een noodredding werd gedwongen.
ESG-fondsen bezitten van oudsher bankaandelen vanwege hun relatief lagere koolstofuitstoot, aldus Boakye, hoewel hun blootstelling aan banken in vergelijking met traditionele fondsen doorgaans lager is.
Als teken dat beleggers in tijden van stress nog steeds hun toevlucht zoeken tot traditionele, veilige obligaties, leden ESG-schuldfondsen in maart een forse uitstroom, terwijl niet-ESG-obligatiefondsen contanten binnenhaalden.
Over het hele kwartaal slaagden ESG-obligatiefondsen erin meer geld aan te trekken dan ze verloren. GRAFIEK: Stromen in ESG- vs. niet-ESG-obligatiefondsen - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/egvbylneqpq/chart.png
OUTPERFORMING
Dankzij de opleving van technologieaandelen en andere sectoren die in 2022 werden gemeden, deden ESG-aandelenfondsen het in het afgelopen kwartaal beter dan de traditionele fondsen.
Dit in tegenstelling tot de underperformance van 2022. GRAFIEK: Performance van ESG versus niet-ESG aandelenfondsen - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/xmpjkjgxwvr/chart.png
