Er wordt geen beleidswijziging verwacht in Japan, maar met een inflatie die al 17 maanden op rij boven de doelstelling ligt, speculeren traders dat gouverneur Kazuo Ueda enige vooruitsturing zou kunnen geven over toekomstige verhogingen, of de rol van de glijdende yen in de prijsstijgingen zou kunnen aanpakken.
De benchmarkrente op 10-jaars schatkistpapier bereikte vroeg in Toyko een hoogste stand van 4,50% in 16 jaar. De Japanse Nikkei daalde met 1%.
De yen stuiterde van een laagste punt in 11 maanden van 148,46 per dollar naar 147,63 en de rente op 10-jaars Japanse staatsobligaties bereikte het hoogste punt in tien jaar met 0,745%.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde 0,4% en bereikte een laagste punt in 10 maanden.
De S&P 500 daalde vannacht met 1,6% en staat 2,7% lager in een week waarin beleidsmakers zich inspanden om hawkish te klinken, ook al is een piek in de rente dichtbij.
Functionarissen van de Federal Reserve verhoogden hun renteprognoses voor 2024, waardoor beleggers hun weddenschappen op verlagingen volgend jaar moesten terugschroeven en de tweejaarsrente boven de 5,2% kwam.
In een verdeeld besluit hield de Bank of England de rente voor het eerst in bijna twee jaar aan, waardoor het Britse pond naar een laagste punt in zes maanden zakte, hoewel gouverneur Andrew Bailey benadrukte dat de klus waarschijnlijk nog niet geklaard was.
Centrale banken in Zweden en Noorwegen kondigden verhogingen van 25 basispunten aan met het vooruitzicht op meer verhogingen en de Zwitserse Nationale Bank verraste beleggers met een rentestop, waardoor de frank ongeveer 0,7% daalde ten opzichte van de dollar en 0,6% ten opzichte van de euro.
"Het zijn veel gemengde berichten en verhalen, en vaak krijg je die rond keerpunten," zei Craig Ebert, senior econoom bij BNZ in Wellington.
"De markten snuiven altijd naar een ommekeer zodra ze een piek zien, maar ze zijn onderweg op verschillende manieren verbrand," zei hij, eraan toevoegend dat beleggers zich voorzichtig positioneren, vooral voor het geval dat de stijging van de Amerikaanse rente de druk op de Bank of Japan (BOJ) om in actie te komen, vergroot.
"Mensen wachten tot de Bank of Japan (BOJ) iets van zich laat horen," zei hij. De impliciete volatiliteit op de yen is tijdens de nacht omhooggeschoten. Een beslissing wordt verwacht vanaf 0200 GMT en Ueda zal een nieuwsconferentie geven om 0630 GMT.
Een stijging van de olieprijzen heeft beleggers ook ongerust gemaakt, omdat dit de inflatiepuls waarschijnlijk zal verlengen. Brent crude futures stabiliseerden vrijdag op $93,51 per vat en staan tot nu toe bijna 8% hoger voor september.
De S&P 500 futures bleven stabiel in Azië. Europese futures daalden 0,6%.
Elders op de valutamarkten ondersteunde de verwachting van stijgende Amerikaanse rentetarieven de dollar, die vannacht op $1,0671 een piek in zes maanden bereikte ten opzichte van de euro.
In de opkomende markten sprong de Indiase roepie in de offshore handel nadat JPMorgan zei dat het Indiase obligaties zou toevoegen aan zijn veel gevolgde emerging markets debt index, wat de weg vrijmaakte voor miljarden dollars aan buitenlandse instroom.
