MSCI's graadmeter van aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan stond om 0138 GMT 1,1% lager en bereikte daarmee het laagste punt sinds 1 juni.
De Japanse Nikkei 225 index daalde met 1,3% naar het laagste punt sinds 12 juli. De Australische S&P/ASX 200 index daalde bijna 1,5%.
China rapporteerde dinsdag zwakker dan verwachte cijfers over de bedrijvigheid in juli, samen met het nieuws dat Beijing niet langer gegevens over de jeugdwerkloosheid zou publiceren.
De PBOC verlaagde dinsdag ook onverwacht haar beleidsrente, eerder dan veel beleggers hadden verwacht en mogelijk getriggerd door de reeks teleurstellende gegevens over leningen en krediet, de huizenmarkt en de trustsector, evenals de dreigende deflatie.
"Het sentiment onder beleggers over China is behoorlijk slecht," zei Redmond Wong, marktstrateeg voor Groot-China bij Saxo Markets.
Wong zei dat hij het meest bezorgd was over de maand-tot-maand daling van de Chinese detailhandelsverkopen en de zwakke investeringen in infrastructuur, wat wijst op een gebrek aan financiering door lokale overheden.
De groei van de Chinese industriële productie en detailhandelsverkopen vertraagde ten opzichte van een maand eerder en kwam uit op respectievelijk 3,7% en 2,5% j-o-j, waarmee ze niet aan de verwachtingen voldeden.
De Hang Seng Index en de Chinese benchmark CSI300 Index openden respectievelijk 1,21 en 0,43% lager.
"Wij denken dat de Chinese centrale bank de rente niet hard genoeg verlaagt, de banken aanmoedigt om meer te lenen en de zeer vlakke consumentenactiviteit stimuleert," zei John Milroy, een beleggingsadviseur bij Ord Minnett.
De op één na grootste economie ter wereld zal op woensdag nieuwe huizenprijsgegevens voor juli bekendmaken.
Vorige maand daalden de prijzen met een zeer marginale 0,06%. Als de daling begint te versnellen, zal dit terugslaan op een zwakker consumentenvertrouwen en wegen op de toch al zwakke groei van de detailhandelsverkopen.
Alle drie belangrijke Amerikaanse aandelenindices eindigden dinsdag lager, na een sterker dan verwacht rapport over de Amerikaanse detailhandelsverkopen. De Dow Jones Industrial Average daalde 1,02%. De S&P 500 daalde 1,16% en de Nasdaq Composite verloor 1,14% aan waarde.
De cijfers vergrootten de kans dat de Fed de rente langer op een hoog niveau houdt en bood kracht aan de greenback, waardoor risicovollere valuta's, met name de Australische dollar en de Nieuw-Zeelandse dollar, onder druk kwamen te staan, zei Tina Teng, Markets Analyst, CMC Markets APAC & Canada, in een woensdag gepubliceerd bericht.
"De focus zal liggen op de resultaten zodra die binnenkomen en op commentaar over de vooruitzichten. BHP volgende week belangrijk, met name uitzicht op ijzererts en feedback over wat de staalfabrieken zeggen en doen. De huizenmarktcijfers en goedkeuringen in de VS zullen interessant zijn, die waren erg sterk in andere opzichten," aldus Milroy van Ord Minnett.
Amerikaanse ruwe olie stond 0,31% lager op $80,74 per vat, terwijl Brent 0,26% daalde naar $84,67 per vat.
Spotgoud was vlak op ongeveer $1.901,8 per ounce.
