De Organization of the Petroleum Exporting Countries, Rusland en andere bondgenoten, bekend als OPEC+, pompt meer dan 40% van de 100 miljoen vaten per dag aan wereldproductie op. De groep heeft via haar leveringsbeleid een sterke invloed op de wereldwijde brandstofprijzen.

OPEC+ zegt niet expliciet welk prijsniveau zij verkiest. Topambtenaren in zowel Saoedi-Arabië als Rusland hebben de afgelopen weken gezegd dat het beleid van de groep erop gericht is ervoor te zorgen dat het wereldwijde olieaanbod aansluit bij de vraag, en niet om een bepaalde prijs te verdedigen.

"Onze focus is duidelijk - kijken naar het evenwicht tussen vraag en aanbod over een periode van niet minder dan een jaar en meestal anderhalf jaar," vertelde een hoge OPEC+ bron met kennis van zaken aan Reuters.

"Er zijn te veel variabelen buiten de menselijke controle, zoals COVID in 2020 en de financiële crisis van 2008.

Een van de belangrijkste maatstaven voor het evenwicht tussen vraag en aanbod is echter de prijs. Wanneer de vraag het aanbod dreigt te overtreffen, stijgen de prijzen, en omgekeerd. De verklaringen van groepsleden en of zij het aanbod verhogen of verlagen, geven een idee van wat producenten zien als een redelijk rendement voor hun olie.

Recente signalen wijzen op een geprefereerd prijsniveau van ongeveer $90 tot $100 per vat voor Brent crude, zeiden de drie regeringsbronnen en analisten tegen Reuters.

Dat is hoger dan het niveau van ongeveer $75 dat OPEC+ waarnemers eerder zagen als de prijs die de groep begin 2021 wilde zien.

Olie handelde het grootste deel van het tweede kwartaal op $100-$120, wat regeringen in veel landen, die al te maken hadden met een op hol geslagen inflatie, verontrustte.

De Verenigde Staten zijn al meer dan een jaar de landen die Saudi-Arabië en andere producenten onder druk zetten om meer te pompen om de stijgende prijzen af te koelen.

Maar de belangrijkste olieproducenten, waaronder Saoedi-Arabië, hebben de afgelopen weken publieke verklaringen afgelegd om de prijzen te ondersteunen, die in de richting van $90 waren gedaald door de verslechterende vooruitzichten voor de wereldeconomie en -vraag.

Deze verklaringen culmineerden in een symbolische verlaging van de OPEC+ olieproductie met 100.000 vaten per dag (bpd), wat door veel analisten werd geïnterpreteerd als een signaal dat de groep de prijzen boven $90 zou verdedigen.

De prijscorridor is gestegen door stijgende materiaalkosten en inflatie, aldus een afzonderlijke bron die op de hoogte is van de Saoedische regeringsdebatten en een andere bron uit de industrie, factoren die betekenen dat producenten meer inkomsten uit olie moeten genereren om hun begroting in evenwicht te brengen.

"Een olieprijs van 120-130 dollar is riskant en Saudi's zullen dat voorkomen, maar bij 100 dollar zal het geen enorme impact hebben op de wereldeconomie - Saudi's zouden zich comfortabel voelen met die prijs", aldus een van de drie bronnen.

Terwijl de meeste OPEC+ producenten afhankelijk zijn van olie-inkomsten en verschillende olieprijsvereisten hebben om hun begroting in evenwicht te houden, hebben Saoedi-Arabië en Rusland geen officieel prijsdoel. Saudische functionarissen praten al jaren niet meer openlijk over een prijsdoelstelling of een prijsambitie.

MEEVALLER VOOR DE STAAT

De schatkist van de olielanden, waaronder Saoedi-Arabië, is leeggehaald door de door de pandemie veroorzaakte prijsval in 2020. De hoge prijzen helpen hen hun schatkist weer te vullen.

Het Internationaal Monetair Fonds raamde in april de break-even olieprijs van Saudi-Arabië - de olieprijs waarbij de begroting in evenwicht zou zijn - op 79,20 dollar per vat. De Saudische regering maakt haar veronderstelde break-even-olieprijs niet bekend.

"Meer dan 100 dollar is een meevaller voor de staat", zegt Karen Young, senior fellow bij het Middle East Institute in Washington. "Ik denk dat het comfortabele niveau alles boven de 80 dollar is, maar het fiscaal beleid is flexibel."

Olie van 100 dollar is ook nodig voor bedrijven over de hele wereld om een gezond investeringsniveau te handhaven, zodat het aanbod gelijke tred kan houden met de vraag, aldus de bron die bekend is met het denken van de Saoedische regering.

RUSSISCHE KORTINGEN

Zelfs na een daling tot $90 per vat blijft olie relatief duur.

Brent kwam pas in februari weer boven de $90, na sinds 2014 onder dat niveau te hebben gehandeld.

Rusland heeft voor zijn prijscomfort andere motieven dan Saoedi-Arabië. Dit jaar heeft Moskou zijn ruwe olie met een korting op de benchmarkprijzen moeten verkopen aan kopers in Azië, omdat Europa en de Verenigde Staten de invoer van Russische olie hebben verboden of ontmoedigd als vergelding voor de oorlog in Oekraïne.

Rusland wil olie voor niet minder dan 100 dollar om de kortingen te compenseren, aldus twee bronnen uit de industrie die bekend zijn met het Russische denken. Vicepremier Alexander Novak verwierp het idee dat er sprake zou zijn van prijsafspraken.

"We hebben het niet over prijsvorming, maar over de toereikendheid van het aanbod op de markt, zodat er enerzijds geen overschot en anderzijds geen tekort is," zei Novak deze maand.

De OPEC heeft in het verleden sporadische pogingen gedaan om de prijzen op een bepaald niveau te houden. In 2000 kwam de groep met een prijsbandmechanisme om de olie tussen $22 en $28 te houden. Toen de prijzen een paar jaar later ver boven de $28 stegen, werd de bandbreedte opgeschort.

Ook Saoedi-Arabië en de OPEC waren op verschillende momenten voorstander van een olieprijs van 100 dollar. In 2012 onderschreef Saoedi-Arabië voor het eerst olie van 100 dollar en in 2018 zeiden Saoedische functionarissen in privévergaderingen dat olie van 80 tot 100 dollar wenselijk was, zeiden bronnen destijds.

Dergelijke hoge aspiraties raakten op de achtergrond nadat ontwikkelingen zoals de Amerikaanse schalieoliehausse en een daaruit voortvloeiend wereldwijd overaanbod en prijsval deze onrealistisch maakten, evenals de prijsdaling tijdens de COVID-pandemie.

Nu ondersteunt het krappe aanbod de prijzen weer. De schaliegroei is op de OPEC-lijst van zorgen gedaald en de voorspellers verwachten nog steeds een solide groei van de vraag naar olie in 2023, ondanks de zwakkere economische groei en de vrees voor een recessie.

OPEC+ lijkt te streven naar $90 als minimumprijs, zei Tamas Varga van oliemakelaar PVM, verwijzend naar Brent.

De plannen van de G7 voor een prijsplafond voor Russische olie om de inkomsten van Moskou te beperken terwijl de olie blijft stromen, kunnen de prijzen verder ondersteunen als Moskou represailles neemt, voegde hij eraan toe.

"Het impliceert dat de alliantie van plan is om de $90 prijsbodem te verdedigen en komt op een moment dat het voorgestelde Russische olieprijsplafond kan leiden tot vergeldingsmaatregelen van Rusland, waardoor het olie-evenwicht verder wordt verstrakt," zei hij.