Na twee weken van stijgingen schommelde de MSCI-meter van wereldwijde aandelen tussen bescheiden winsten en verliezen, en eindigde 0,19% hoger. Wall Street's benchmark S&P 500 aandelenindex bleef vlak, de Dow Jones Industrial Index steeg 0,16%, terwijl de Nasdaq Composite 0,22% verloor.
De index voor wereldwijde aandelen is tot nu toe deze maand met bijna 5% gestegen, nadat de risicoaversie in oktober als gevolg van de oorlog tussen Israël en Hamas werd gekalmeerd door weddenschappen dat de grote centrale banken een einde hebben gemaakt aan hun lange reeks renteverhogingen.
Toch zit de komende week vol met risicovolle gebeurtenissen voor de markt, waarbij de cijfers over de consumenteninflatie en de detailhandelsverkopen uit de Verenigde Staten op respectievelijk dinsdag en woensdag het meest waarschijnlijk het economische verhaal zullen veranderen.
"De belangrijkste gebeurtenis deze week is het rapport van dinsdag over de consumentenprijsindex van oktober, waarin we verwachten dat de kerninflatie voor een derde maand op rij extra snelheid heeft gekregen," aldus analisten van TD Securities in een notitie. Zij voorspellen dat de kerninflatie is versneld van 0,3% in september naar 0,4%.
Economen gepolst door Reuters verwachten dat de inflatie van de Amerikaanse consumentenprijzen in oktober is vertraagd van 3,7% de maand ervoor naar 3,3%, terwijl de zogenaamde kerninflatie, die de volatiele componenten weglaat, ongewijzigd is gebleven.
"Hoewel een voortzetting van de (aandelen)rally tot het einde van het jaar zeker mogelijk is, kan deze worden getemperd door een bearish aandelensentiment dat wordt gedreven door zowel verhoogde geopolitieke als financiële marktrisico's," waarschuwde ook onderzoekshuis BCA in een noot voor klanten op maandag.
Die combinatie van zorgen over een renteverhoging en risicomijding hielp de dollar maandag naar een nieuw hoogste punt in een jaar ten opzichte van de yen.
De benchmarkrente op 10-jaars schatkistpapier, die stijgt wanneer de prijzen dalen, bereikte begin maandag ook een hoogste punt in een week met 4,6960%, nadat zorgen over de inflatie de aantrekkingskracht van vastrentende schuldinstrumenten verminderden.
Moody's verlaagde vrijdag de vooruitzichten voor de Amerikaanse AAA-kredietrating van "stabiel" naar "negatief", op grond van grote begrotingstekorten en een afname van de betaalbaarheid van schulden. Fitch verlaagde de rating van de Verenigde Staten in augustus van AAA naar AA+ na maanden van politiek gekonkel rond het Amerikaanse schuldenplafond.
Vanaf zaterdag dreigt de Amerikaanse overheid opnieuw gedeeltelijk te worden stilgelegd als het Congres geen tijdelijke uitgavenwet aanneemt.
De dollar bereikte maandag voor het eerst sinds midden oktober vorig jaar de 151,90 yen, en schommelde om 2110 GMT nog steeds rond de 151,59 in de buurt van deze hoogste stand. De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid volgt ten opzichte van zes andere munteenheden, stond vlak op 105.61, op korte afstand van haar hoogste stand tot nu toe in het jaar, die op 3 oktober werd bereikt.
Strateeg Naka Matsuzawa van Nomura Securities zei dat wereldwijde aandelen nu waarschijnlijk dicht bij een piek waren.
"Tot nu toe heeft de markt slecht economisch nieuws als goed nieuws opgevat, omdat dat een pauze in de renteverhogingen door de Fed zou betekenen," zei hij.
"Maar nu heeft de Treasury-markt al een pauze ingeprijsd, dus er is niet veel ruimte voor Treasury-rendementen om verder te dalen," waardoor de aandelenmarkt geen steun meer krijgt. "Kortom, ik denk niet dat de rally op de aandelenmarkt zal aanhouden.
Om de spanningen op de korte termijnmarkt nog verder op te voeren, zullen de Amerikaanse president Joe Biden en de Chinese leider Xi Jinping elkaar deze week ontmoeten in de marge van een topontmoeting van de Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) in San Francisco.
De prijzen voor ruwe olie daalden ook toen de zorgen over de vraag de zorgen over het aanbod overtroefden, in de aanloop naar de Chinese cijfers over de detailhandelsverkopen later in de week, die een somberder beeld kunnen geven dan de vooruitzichten die al somber waren door de afnemende industriële activiteit in 's werelds op één na grootste economie.
De Brent crude futures voor januari en de U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude futures voor december stegen beide met ongeveer $1,30 tot $82,75 en $78,53 per vat.
Beide benchmarks stegen vrijdag bijna 2% nadat Irak zijn steun uitsprak voor olieverlagingen door OPEC+.
