De dollar hield stand, steeg naar een hoogste punt in vier weken ten opzichte van de Japanse yen en werd gesteund door hogere obligatierendementen.
MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld daalde 8,15 punten, of 1,03%, naar 784,30, waarmee het op weg was naar de grootste eendaagse procentuele daling sinds 30 april.
"Aan de aandelenmarktkant naderen we het einde van de maand, dus mensen nemen misschien winst, zei Charlie Ripley, senior beleggingsstrateeg bij Alliance Investment Management, die ook wees op een zwakke veiling van 7-jaars Amerikaanse schatkistpapier na vergelijkbare resultaten voor de veilingen van 2-jaars en 5-jaars dinsdag.
"Nu de 7-jaars veiling notes verkoopt tegen een hogere rente dan het niveau voorafgaand aan de veiling, zijn dat drie veilingen op rij waar de rente hoger uitkwam. Hogere rentes zijn minder aantrekkelijk vanuit het oogpunt van aandelenwaardering," zei Ripley.
Hij merkte op dat beleggers zich concentreerden op de veilingen van schatkistpapier omdat ze wachtten op de publicatie van belangrijke economische gegevens.
Het Amerikaanse Core Personal Consumption Expenditures (PCE) prijsindexrapport - de voorkeursmaatstaf van de Federal Reserve voor inflatie - verschijnt pas vrijdag en het arbeidsrapport van mei verschijnt pas een week later.
Om 02:45 daalde de Dow Jones Industrial Average met 409,30 punten, of 1,05%, naar 38.443,56, de S&P 500 verloor 35,29 punten, of 0,67%, naar 5.270,75 en de Nasdaq Composite verloor 75,47 punten, of 0,44%, naar 16.943,81.
Eerder sloot de Europese STOXX 600 index 1,08% lager, voor de grootste procentuele daling op een dag sinds medio april, toen de obligatierendementen stegen door de bezorgdheid dat de rente wereldwijd langer hoog zal blijven, waarbij nieuw bewijs van een aanhoudend hoge inflatie in de grootste economie van de regio de zorgen verergerde.
De Amerikaanse 10-jaars Treasury yield bereikte een hoogste punt in vier weken en stond de laatste keer 7,8 basispunten hoger op 4,62%. Het rendement op 2-jaars notes, dat normaal gesproken gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, steeg met 2,6 basispunten naar 4,983%.
Een nauwlettend in de gaten gehouden deel van de rentecurve van Amerikaanse schatkistpapier, dat het verschil meet tussen de rente op twee- en tienjaars schatkistpapier, dat wordt gezien als een indicator van de economische verwachtingen, werd kleiner op negatief 36,5 basispunten.
De 7-jaars rente steeg van 4,56% eind dinsdag naar 4,64%.
De dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van een mandje valuta's waaronder de yen en de euro, steeg 0,41% op 105,09, terwijl de euro 0,45% daalde op $1,0806.
Ten opzichte van de Japanse yen steeg de dollar met 0,32% op 157,67, na het hoogste niveau sinds 1 mei te hebben bereikt.
De olieprijzen daalden door zorgen over de zwakke Amerikaanse vraag naar benzine en zorgen dat de Fed de rente langer hoog zal houden.
Amerikaanse ruwe olie daalde met 0,75% naar $79,23 per vat en Brent daalde met 0,74% naar $83,60 per vat.
Spotgoud daalde 0,93% naar $2.338,92 per ounce, toen een sterkere dollar, hogere obligatierendementen en hawkish commentaar van een Fed-functionaris op dinsdag nog steeds druk uitoefenden op het sentiment.
