De wereldwijde aandelenmarkten waren gestegen nadat gegevens over een stijging van het aantal nieuwe aanvragen voor Amerikaanse werkloosheidsuitkeringen de vooruitzichten voor de Fed om de rente snel te verlagen intact hielden, in afwachting van een belangrijk banenrapport dat vrijdag verschijnt.
Maar verschillende beleidsmakers temperden al snel de verwachtingen dat renteverlagingen in het verschiet lagen, omdat ze een voorzichtige aanpak van de start van monetaire versoepeling goedkeurden.
De Amerikaanse centrale bank heeft "tijd om de wolken te laten verdwijnen" over de inflatie voordat ze begint met het verlagen van de rente, zei Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Fed.
Als de inflatie blijft stagneren, is het mogelijk dat er tegen het einde van het jaar helemaal geen renteverlagingen nodig zijn, zei Neel Kashkari, voorzitter van de Minneapolis Fed. En Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, noemde de hardnekkige, buitensporige prijsstijgingen in de woningbouw de grootste belemmering om de inflatie terug te brengen naar de Fed-doelstelling van 2%.
Sinds de rally die in oktober begon, heeft de markt genoeg redenen om zich een beetje uitgeput en kwetsbaar voor verkopers te voelen, zei Rick Meckler, partner bij Cherry Lane Investments in New Vernon, New Jersey.
"Er waren veel kopers die anticipeerden op het begin van een rente-dalingscyclus. In het begin waren ze bereid om te accepteren dat het misschien op een vertraagde basis zou komen, maar het zou komen," zei hij. "Nu is er gewoon een beetje twijfel of het dit jaar nog gaat komen."
Aan het begin van de sessie stegen de goudprijzen naar een recordhoogte, waarbij het spotgoud $2.304,09 per ounce bereikte, en de benchmark S&P 500 een nieuwe recordhoogte bereikte.
Maar Wall Street sloot scherp lager, waarbij de Dow Jones Industrial Average 1,35% daalde, de S&P 500 1,23% en de Nasdaq Composite 1,4%. MSCI's graadmeter van wereldwijde aandelenprestaties daalde 0,61%.
Aandelen stegen nadat uit gegevens bleek dat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor werkloosheidsuitkeringen vorige week steeg naar het hoogste niveau in twee maanden, wat suggereerde dat de loondruk zou afzwakken en de inflatie zou helpen vertragen.
Hoewel het aantal ontslagen in maart steeg tot het hoogste peil in 14 maanden, was het aantal ontslagen weinig veranderd ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, wat wees op een nog steeds sterke arbeidsmarkt.
"We zien dat mensen een baan krijgen, en ook al zijn er misschien wat meer mensen ontslagen, er zijn er veel meer die een baan krijgen," zei Steven Ricchiuto, Amerikaans hoofdeconoom bij Mizuho Securities in New York.
"Dit cijfer laat zien dat de teneur van de arbeidsmarkt heel stabiel blijft. Belangrijker is dat de aanhoudende claims ver onder het niveau van 2 miljoen liggen", dat als normaal wordt beschouwd, zei hij.
De overtuiging dat er binnen het volgende kwartaal een renteverlagingscyclus zal beginnen, is voor de meeste beleggers echt krachtig, zei Marvin Loh, senior macrostrateeg bij State Street in Boston.
Obligaties stegen omdat hun rendement, dat omgekeerd evenredig is met de prijs, laat in de sessie daalde. Obligatiebeleggers brachten hun posities in evenwicht voor het banenrapport over maart van vrijdag. De niet-beroepsbevolking steeg waarschijnlijk met 200.000 banen, een daling ten opzichte van een stijging van 275.000 in februari, zo blijkt uit een enquête van Reuters.
Het rendement op tweejaars Treasuries, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, daalde met 3,4 basispunten naar 4,645%, terwijl het rendement op de benchmark 10-jaars Note met 4,8 basispunten daalde naar 4,307%.
De dollar bereikte een laagste punt in twee weken op de verwachting dat de Fed de rente in juli zal verlagen, zo niet in juni, terwijl de gehavende yen stabiel bleef onder het belangrijke niveau van 152.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse valuta ten opzichte van zes andere valuta, daalde 0,01%, terwijl het risico van Japanse interventie de dollar 0,02% lager hield op 151,27 yen.
De olieprijzen verlengden hun stijgingen en stegen met meer dan $1, doordat geopolitieke spanningen en productieverlagingen zwaarder wogen dan de voorzichtigheid over renteverlagingen door de Fed.
Brent futures voor juni noteerden $1,30, of 1,5%, hoger op $90,65 per vat, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate futures voor mei $1,16, of 1,4%, hoger noteerden op $86,59 per vat.
Goudprijzen namen een adempauze na het bereiken van een all-time high eerder in de sessie.
Amerikaanse goudfutures noteerden 0,2% lager op $2.308,50 per ounce.
