De pan-Europese STOXX-index steeg bijna 1%, aangevoerd door bankaandelen omdat kredietverstrekkers werden gestimuleerd door de toegenomen verwachtingen van renteverhogingen door de Europese Centrale Bank, terwijl de breedste MSCI-index van aandelen uit Azië en de Stille Oceaan buiten Japan met 0,6% steeg.
Amerikaanse aandelen leken het goede voorbeeld te volgen met S&P futures die met 1% stegen nadat de markten zich herstelden van een verkoopronde na de pessimistische opmerkingen van Federal Reserve voorzitter Jerome Powell tijdens de Jackson Hole conferentie vorige week.
De rente op staatsobligaties uit de eurozone veranderde weinig terwijl traders wachtten op de laatste beleidssignalen en de inflatiecijfers van deze week, na een begin van de week waarin de rente steeg na een ronde van waarschuwingen van beleidsmakers over de inflatie.
De Duitse 10-jaarsrente handelde op 1,496%, onveranderd op de dag maar dicht bij het hoogste punt van twee maanden dat maandag werd bereikt, namelijk 1,548%.
Naast de rente is ook de gezondheid van de Chinese economie een belangrijk punt van zorg voor beleggers. De Chinese benchmark Shanghai Composite Index daalde 0,6% op het nieuws dat verschillende grote steden de COVID-19 beperkingen hebben verscherpt.
Ook de Hang Seng in Hongkong daalde met 0,37%, omdat beleggers hun enthousiasme over een overeenkomst tussen China en de Verenigde Staten over toegang tot de auditdocumenten van Chinese bedrijven begonnen terug te nemen.
Tijdens de Jackson Hole conferentie benadrukten Powell van de Fed en sprekers van de Europese Centrale Bank de noodzaak van gedurfdere maatregelen om de inflatie aan te pakken.
"De markten zullen zich de komende weken in elk geval richten op de waarschijnlijke actie van de Fed", aldus Manishi Raychaudhuri, hoofd aandelenresearch APAC bij BNP Paribas.
"Eerder was er sprake van een mogelijke verlaging van de rente door de Fed, misschien in de tweede helft van 2023 of zo, maar dat valt nu een beetje weg," zei hij.
"Langer hoger (rente) is mogelijk het soort verhaal dat wordt opgebouwd."
De futuresmarkten verwachten dat de ECB de rente in september met 75 basispunten verhoogt. De kans dat de Fed hetzelfde doet, is ongeveer 70%.
BELANGRIJKE DATA
De Amerikaanse non-farm payrolls data worden vrijdag verwacht, en de markten zullen wellicht niet blij zijn met een sterk cijfer als het de basis vormt voor een voortzetting van agressieve renteverhogingen.
Vooruitlopend daarop zullen de Duitse inflatiecijfers van dinsdag om 1200 GMT en de Chinese productie-enquête van woensdag nauwlettend in de gaten worden gehouden.
Amerikaanse Treasuries noteerden dinsdagochtend lager. De tweejaarsrente daalde naar 3,413%, na een stijging tot 3,489% op maandag, de hoogste sinds eind 2007.
De benchmarkrente op 10 jaar daalde ook tot 3,0521%, tegen 3,13% op maandag. Gilts zullen waarschijnlijk onder druk komen te staan wanneer de Britse markten dinsdag terugkeren van een vakantie op maandag.
De Amerikaanse dollar stabiliseerde na een dip van vannacht, hoewel de euro probeerde de pariteit te herstellen, geholpen door weddenschappen op een ECB-verhoging en een afkoeling van de gasprijzen.
De dollarindex, die de waarde van de munt meet ten opzichte van een mandje van soortgenoten, daalde naar 108,44, niet ver van de piek van 109,48 die een dag eerder werd bereikt. De dollar werd verhandeld tegen $0,9999 per euro en kocht 138,52 yen.
Rodrigo Catril, een strateeg bij National Australia Bank, zei dat de euro zou worden getest door de komende inflatiecijfers in de eurozone, de banencijfers in de Verenigde Staten en Russische bezuinigingen op de gasstromen later in de week.
"Het Europese verhaal draait eigenlijk om de economische vooruitzichten ... Geen energie betekent geen groei," zei hij en voegde eraan toe dat het geen verrassing zou zijn als de euro terugvalt naar $0,96.
Olie bleef vooral stijgen in het vooruitzicht van productiebeperkingen, nu handelaren vooruitkijken naar een producentenvergadering op 5 september. Amerikaanse ruwe olie daalde met 0,4% naar $96,59 per vat en Brent ruwe olie daalde naar $104,8.
De goudprijzen daalden licht, omdat het edelmetaal bleef verwelken door de sterke dollar, waarbij het spotgoud het laatst werd verhandeld op $1.736,52 per ounce.
