Sterling stond het laatst 0,12% hoger op $1,2615, na vorige week met 0,25% te zijn gedaald. De Amerikaanse markten zijn gesloten vanwege de Presidents' Day feestdag, waardoor de handelsvolumes de hele dag waarschijnlijk laag zullen zijn.
Ondertussen stond de euro 0,1% lager ten opzichte van het pond op 85,42 pence.
De eenheidsmunt daalde vorige week naar een laagste punt in zes maanden ten opzichte van het Britse pond, op 84,98 pence, nadat de Britse loongegevens de verwachtingen overtroffen, wat het pond een boost gaf. Maar de koers steeg weer toen het pond daalde nadat de Britse inflatiecijfers lager uitvielen dan verwacht.
Chris Turner, wereldwijd hoofd markten bij ING, zei dat valuta's waarschijnlijk relatief rustig zullen blijven totdat centrale banken later dit jaar beginnen met het verlagen van de rente.
"Volatiliteit op de valutamarkten komt voort uit volatiliteit op de rentemarkten, en omdat de beleidsverwachtingen nu voorlopig min of meer vlak zijn, krijgen we die bron van volatiliteit niet."
De op enquêtes gebaseerde inkoopmanagersindex, die donderdag wordt gepubliceerd, zal een indruk geven van de gezondheid van de Britse economie in februari.
Beleggers verwachten momenteel ongeveer 70 basispunten aan renteverlagingen van de Bank of England dit jaar, tegen ongeveer 110 begin februari. Ze zien een kans van ongeveer 55% dat de eerste verlaging van de BoE in juni komt.
Hoofdeconoom Huw Pill van de BoE zei vrijdag laat dat de vooruitgang op het gebied van inflatie tot nu toe vrij bescheiden was geweest.
"Ik denk dat we nog een aantal maanden moeten wachten voordat we ervan overtuigd kunnen zijn dat de hardnekkige inflatiecomponent eruit is," zei Pill tijdens een paneldiscussie die werd georganiseerd door de National Association for Business Economics in de Verenigde Staten.
Vorige week bleek uit gegevens dat de Britse inflatie in januari stabiel bleef op 4%, waarmee de voorspellingen voor een stijging werden getrotseerd, hoewel de inflatie ruim boven de doelstelling van 2% van de BoE bleef. (Verslaggeving door Harry Robertson Bewerkt door Bernadette Baum en Susan Fenton)
