(Alliance News) - De Bank of England heeft woensdag in haar laatste resultaten van de cyclische stresstest gezegd dat de grote Britse banken "bestand zijn tegen een ernstig stressscenario", waarbij alle acht onderzochte kredietverstrekkers zijn geslaagd.
De Britse centrale bank zei dat de test een macro-economisch scenario betrof van stijgende wereldwijde rentetarieven, "diepe gelijktijdige recessies met aanzienlijk hogere werkloosheid in de Britse en wereldeconomieën", en scherpe dalingen van de activaprijzen.
De BoE vatte samen: "De resultaten van de stresstest ondersteunen het oordeel van het [Financial Policy Committee] dat het Britse banksysteem de capaciteit heeft om huishoudens en bedrijven door een periode van hogere rentes heen te helpen, zelfs als de economische omstandigheden aanzienlijk slechter zijn dan verwacht."
De BoE, die voor het laatst in 2019 is uitgevoerd, zei dat banken aan de stresstest begonnen met een betere kwaliteit van hun activa, na stijgingen van de huizenprijzen, aanscherping van de leennormen en veranderingen in de samenstelling van de balansen van banken sindsdien.
"Dit dempt het negatieve effect van de macro-economische schokken die in dit scenario zijn opgenomen," aldus de BoE.
Lloyds Banking Group PLC zei dat het "ruimschoots geslaagd" was voor de stresstest en daarom geen kapitaalmaatregelen hoeft te nemen.
De BoE berekende namelijk dat haar transitional common equity tier 1 ratio een dieptepunt van 11,6% had en haar leverage ratio een dieptepunt van 4,5%, na toepassing van managementacties. Dit was aanzienlijk boven de hurdle rates van de BoE van respectievelijk 6,6% en 3,5%.
Lloyds zei dat de resultaten een weerspiegeling waren van haar "voorzichtige" balansbeheer en "sterke" kapitaalpositie.
HSBC Holdings PLC rapporteerde een CET1-kapitaalratio van een dieptepunt van 10,7%, waarmee de hurdle rate van de BoE van 6,2% werd overschreden. HSBC zei dat de resultaten haar aanhoudende kapitaalsterkte aantoonden "in dit ernstige neerwaartse scenario" voor de bredere groep en HSBC UK, haar lokale afgeschermde bank.
Standard Chartered PLC zei dat het alle hurdle rates overschreed, omdat het een "diverse en liquide balans" heeft en zijn "aanhoudende kapitaalsterkte en stressbestendigheid" aantoont. De BoE meldde dat de CET1-ratio van StanChart een dieptepunt van 8,8% bereikte, waarmee de hurdle rate van 7,1% werd overschreden.
NatWest Group PLC's CET1 kapitaalratio van een dieptepunt van 11,1% passeerde ook de 7,0% hurdle rate. Chief Financial Officer Katie Murray zei dat de resultaten "opnieuw de all weather balans van NatWest Group benadrukten, die ons in staat stelt onze klanten en de economie te ondersteunen, duurzame waardecreatie te leveren en sterke uitkeringen aan aandeelhouders te doen".
Barclays PLC overschreed haar hurdle rate van 6,8% met een CET1-kapitaalratio van 8,5%.
Virgin Money UK PLC zei dat het "veerkrachtig" presteerde in de stresstest en dat er geen extra kapitaalmaatregelen nodig waren. De CET1 kapitaalratio op het laagste punt was 10,8%, bijna het dubbele van de hurdle rate van 5,9%. Virgin Money UK zei dat het van plan is haar aandeleninkoopprogramma te hervatten zoals eerder aangegeven, versterkt door de resultaten van de stresstest, maar nog steeds afhankelijk van goedkeuring door de raad van bestuur en de regelgevende instanties.
Santander UK Group Holdings PLC, onderdeel van Banco Santander SA, zei dat het geen actie hoefde te ondernemen nadat het zijn hurdle rate van 8,1% had gehaald met een CET1-kapitaalratio van 11,3%.
Ondertussen zei hypotheekverstrekker Nationwide Building Society dat de stresstest van de BoE bevestigde dat het "winstgevend zou blijven" onder de huidige macro-economische omstandigheden en volledige uitkeringen zou blijven doen op alle tier 1-kapitaalinstrumenten. De onderneming heeft haar hurdle rate van 7,4% ruimschoots gehaald met een CET1-kapitaalratio van 20,4% op een laag punt. Als gevolg daarvan hoeft zij ook geen verdere maatregelen te nemen.
De BoE constateerde hogere nettorentebaten voor de banken, omdat de beleidsrente steeg in lijn met de hogere inflatie. De BoE zei echter: "Dit voordeel wordt beperkt doordat banken moeten aannemen dat een steeds groter deel van de deposito's rentedragend is, en dat de betaalde rente meer toeneemt dan de recente ervaring leert."
Het Financial Policy Committee zei dat het belangrijk was dat beleggers weten dat banken de nodige maatregelen zouden nemen als bredere spanningen hun veerkracht zouden aantasten. De BoE legde uit dat deze veerkracht deels in stand werd gehouden door het vermogen van banken om in een stresssituatie te snijden in dividenduitkeringen, variabele werknemerslonen en couponbetalingen op aanvullende Tier 1-instrumenten.
Eind juni kondigde de Amerikaanse Federal Reserve aan dat alle grote Amerikaanse banken geslaagd waren voor hun jaarlijkse stresstest, die bedoeld is om te beoordelen hoe goed ze het zouden doen in een grote financiële crisis.
De Fed kwam tot de conclusie dat alle 23 geteste banken "goed gepositioneerd zijn om een zware recessie te doorstaan en zelfs tijdens een zware recessie leningen te blijven verstrekken aan huishoudens en bedrijven", aldus een rapport dat werd gepubliceerd.
De laatste testresultaten volgen op wijdverspreide bankturbulentie in de VS en Europa eerder dit jaar, aangewakkerd door de snelle ineenstorting van de Californische regionale kredietverstrekker Silicon Valley Bank. De SVB kreeg te maken met een bankrun door spaarders die bezorgd waren over de gevolgen van de snel stijgende rente.
Door Greg Rosenvinge, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
