De centrale bank voorspelt niet langer een recessie nadat zij haar groeiprognoses na de sombere cijfers van februari had bijgesteld, de grootste verbetering sinds zij in 1997 voor het eerst prognoses publiceerde.

Maar ze verwacht nu ook dat de inflatie langzamer zal dalen dan ze had gehoopt, vooral door onverwacht grote en aanhoudende stijgingen van de voedselprijzen.

"Als er aanwijzingen zouden zijn voor meer aanhoudende druk, dan zou een verdere verstrakking van het monetaire beleid nodig zijn", aldus de BoE, die dezelfde richtsnoeren voor toekomstige maatregelen handhaafde als in februari en maart.

Uit een peiling van Reuters van vorige week bleek dat de meeste economen verwachtten dat de BoE de rente zou aanhouden na een verhoging met een kwart punt in mei, maar voor het besluit van donderdag rekenden de rentefutures op een piek van 5% voor de rente dit najaar.

De beleidsmakers stemden met 7-2 voor de verhoging van mei, in lijn met de verwachtingen van economen in een peiling van Reuters, omdat de leden van het Monetary Policy Committee Silvana Tenreyro en Swati Dhingra zich opnieuw uitspraken tegen verdere verstrakking.

De BoE was de eerste grote centrale bank die in december 2021 begon met het verhogen van de leenkosten, maar werd er door critici van beschuldigd niet agressief genoeg op te treden toen de inflatie afstevende op een vier decennia hoog niveau van 11,1% in oktober.

Vorige week hebben de Amerikaanse Federal Reserve en de Europese Centrale Bank beide hun referentietarieven met 25 basispunten verhoogd. Terwijl Fed-voorzitter Jerome Powell zinspeelde op een pauze, zei ECB-voorzitter Christine Lagarde dat het te vroeg was om te stoppen.

Het hoge inflatieprobleem van Groot-Brittannië is grotendeels te wijten aan zijn grote afhankelijkheid van geïmporteerd aardgas voor energieopwekking, waardoor het bijzonder gevoelig is voor de stijging van de energieprijzen na de inval van Rusland in Oekraïne vorig jaar.

De energieprijzen zijn nu sterk gedaald en de centrale bank verwacht dat de inflatie zal dalen van 10,1% in maart tot 5,1% eind dit jaar. Dit is echter een minder grote daling dan de in februari voorspelde daling tot 3,9% en de BoE voorspelt dat de inflatie pas begin 2025 zal terugkeren naar haar streefcijfer van 2%.

Volgens de BoE hebben hogere prognoses voor voedselprijzen de toekomstige inflatie met ongeveer 1 procentpunt verhoogd ten opzichte van februari.

De meeste beleidsmakers van de BoE zien "aanzienlijke" opwaartse risico's voor deze inflatieprognoses. Als hiermee rekening wordt gehouden, wordt niet verwacht dat de inflatie in de komende jaren op enig moment significant onder het streefcijfer zal uitkomen, zelfs niet als de rente met nog eens een kwart punt of meer stijgt.

De BoE vreest dat de recente sterke loonstijging een langdurig probleem voor de economie kan worden.

"De lonen zouden op de middellange termijn een duurzaam plateau kunnen bereiken dat hoger is dan de inflatiedoelstelling van 2%", aldus de centrale bank.

BoE chief economist Huw Pill zei vorige maand dat Britse bedrijven en particulieren moesten accepteren dat hun inkomen was gedaald in inflatiegecorrigeerde termen, wat een golf van kritiek uitlokte van vakbonden en enkele voormalige rentebepalers van de BoE.

De BoE voorspelde dat de economie dit jaar met 0,25% zou groeien, terwijl in februari nog een krimp van 0,5% werd voorspeld.

Door goedkopere energie, fiscale stimuleringsmaatregelen en een verbeterd vertrouwen van bedrijven en consumenten voorspelt de BoE nu niet langer een recessie dit jaar en verwacht zij dat de economie over drie jaar 2,25% groter zal zijn dan voorheen.

De in maart aangekondigde overheidsbegroting zal de economische productie de komende jaren naar verwachting met ongeveer 0,5% stimuleren.

De BoE schatte dat ongeveer een derde van de renteverhogingen in het verleden was doorgesijpeld naar huishoudens en bedrijven, een tragere doorwerking dan in eerdere verkrappingscycli vanwege een groter aandeel huiseigenaren met hypotheken met een vaste rente.