De People's Bank of China (PBOC) liet de rentetarieven ongewijzigd bij het doorrollen van vervallende middellangetermijn beleidsleningen, waarmee ze de marktverwachtingen voor een verlaging trotseerde om het hobbelige post-pandemische economische herstel van China te ondersteunen.
Dat deed de onshore yuan afglijden naar een laagste punt in een maand op 7.1813 per dollar, voordat het wat van die verliezen goedmaakte en 0,08% lager handelde op 7.1749.
Haar offshore tegenhanger daalde tot 7.1906 per dollar, en bleef in de buurt van het laagste punt in een maand van vrijdag.
"De centrale bank van China hield haar middellangetermijnrente ongewijzigd op 2,5%, in tegenstelling tot de wijdverspreide consensus van een verlaging met 10 basispunten," zei Tommy Wo, senior econoom bij Commerzbank.
Hij voegde er echter aan toe dat renteverlagingen nog steeds op tafel liggen.
"De ommezwaai van de Amerikaanse Fed heeft de PBoC in staat gesteld om een soepeler monetair beleid te voeren. Er zal meer ruimte zijn voor renteverlagingen door de PBoC wanneer de timing van de renteverlaging door de Fed duidelijker wordt".
Het bruto binnenlands product (BBP) voor het vierde kwartaal van China, de industriële productie voor december, de detailhandelsverkopen en het werkloosheidscijfer behoren tot de belangrijkste economische indicatoren die woensdag worden gepubliceerd en die waarschijnlijk meer duidelijkheid zullen geven over de vooruitzichten voor de op één na grootste economie ter wereld.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes andere munteenheden, veranderde weinig met 0,07% tot 102,58, in aanloop naar de Amerikaanse Martin Luther King Day feestdag op maandag.
De verwachtingen voor Fed-verlagingen dit jaar, beginnend in maart, zijn gestegen nadat vrijdag bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen onverwacht waren gedaald in december, waardoor de rente op schatkistpapier in reactie hierop daalde.
"Ondanks de opwaartse verrassing van de CPI op donderdag, kregen beleggers er steeds meer vertrouwen in dat de Fed de rente waarschijnlijk binnenkort zal verlagen," zei Jim Reid, strateeg bij Deutsch Bank.
De marktprijzen wijzen nu op een kans van 77% dat de Amerikaanse centrale bank in maart begint met een renteverlaging, vergeleken met een kans van 68% een week geleden, volgens de CME FedWatch tool.
In de bredere markt kijken traders ook naar een meting van de Britse inflatie, die later in de week verschijnt, omdat de marktfocus blijft liggen op hoe snel de grote centrale banken wereldwijd dit jaar zouden kunnen beginnen met het versoepelen van de rente.
Sterling daalde met 0,2% naar $1,2725, hoewel het dicht bij een piek van twee weken bleef die vorige week werd bereikt.
De euro schommelde rond de $1,10 en was de laatste dag vlak op $1,0946.
In Azië bleef de yen onder druk staan, met een daling van 0,5% op 145,69 per dollar, na de verwachting dat de Bank of Japan haar ultraloose beleidsinstellingen waarschijnlijk ongewijzigd zal laten tijdens haar komende beleidsvergadering volgende week.
TAIWAN NA DE VERKIEZINGEN
Elders daalde de Taiwanese dollar naar een dieptepunt van meer dan drie weken op 31.284 per U.S. dollar, nadat Lai Ching-te van de Democratic Progressive Party (DPP) in het weekend het presidentschap won, hoewel zijn partij haar meerderheid in het parlement verloor.
Analisten verwachten dat de Taiwanese aandelenmarkt deze week een klap zal krijgen, omdat het spook van de beleidsverlamming de verkoop aanwakkert in een markt die in iets meer dan een jaar met 25% is gestegen.
"De DPP heeft de meerderheid in het parlement verloren. Daarom regeert Lai met een zwakker mandaat dan Tsai Ing-wen," aldus Allan von Mehren, directeur bij Danske Bank.
Hij verwacht aanhoudende spanningen in de Straat van Taiwan, maar geen verdere escalatie.
"China zal de Taiwanese onafhankelijkheid blijven afschrikken met militaire oefeningen rond het eiland en Taiwan en de VS zullen waarschijnlijk nauwere betrekkingen blijven onderhouden, maar zonder China's rode lijn te overschrijden".
