Evergrande is 's werelds projectontwikkelaar met de zwaarste schuldenlast en staat in het middelpunt van een ongekende liquiditeitscrisis in de Chinese vastgoedsector, die goed is voor ongeveer een kwart van de op één na grootste economie ter wereld.
Evergrande was ooit de best verkopende projectontwikkelaar van China, maar de financiële crisis werd in 2021 openbaar en sindsdien zijn Evergrande en een aantal van zijn collega's in gebreke gebleven bij het nakomen van hun offshore schuldverplichtingen te midden van een vertragende huizenverkoop en minder nieuwe manieren om geld in te zamelen, wat de angst heeft aangewakkerd voor een bredere besmetting die zou kunnen overslaan naar de banken van het land.
Hier is een tijdlijn van hoe de schuldencrisis van Evergrande zich heeft ontvouwd:
Augustus 2021
De bouw van veel Evergrande-projecten in het hele land wordt stilgelegd vanwege achterstallige betalingen.
De Chinese centrale bank en bankwaakhond roepen senior leidinggevenden op en geven een zeldzame waarschuwing dat Evergrande zijn schuldenrisico's moet verminderen en prioriteit moet geven aan stabiliteit.
September 2021
Evergrande mist twee couponbetalingen voor offshore obligaties voor een totaalbedrag van $131 miljoen. De betalingen hebben een aflossingsvrije periode van 30 dagen.
Evergrande neemt financiële adviseurs in de arm om opties te onderzoeken en waarschuwt voor risico's op kruiselingse wanbetalingen te midden van kelderende vastgoedverkopen.
November 2021
Oprichter Hui Ka Yan verkoopt 1,2 miljard aandelen ter waarde van HK$2,68 miljard ($342,7 miljoen), waardoor zijn belang in Evergrande daalt van 77% naar 67,9%.
Maart 2022
Evergrande schort de handel in haar aandelen op vanwege het onvermogen om vóór 31 maart gecontroleerde resultaten te publiceren en vanwege een onderzoek naar de vastgoedbeheertak waarbij 13,4 miljard yuan aan deposito's in beslag werd genomen door banken.
November 2022
Een herenhuis van de voorzitter van Evergrande in de prestigieuze woonwijk The Peak in Hongkong wordt in beslag genomen door kredietverstrekker China Construction Bank (Asia).
December, 2022
Evergrande zegt dat het werk aan 631 voorverkochte en niet-geleverde projecten is hervat.
Januari, 2023
Evergrande zegt dat haar toenmalige accountant PricewaterhouseCoopers ontslag heeft genomen wegens onenigheid over zaken die verband hielden met de controle van haar jaarrekening over 2021.
Februari 2023
Een onafhankelijke commissie komt tot de conclusie dat de bestuurders van Evergrande "niet aan de normen hebben voldaan" door hun betrokkenheid bij het doorsluizen van leningen die gedekt waren door eenheid Evergrande Property Services naar de groep.
Maart, 2023
Evergrande kondigt plannen aan voor de herstructurering van haar offshore schuld, waarbij schuldeisers een aantal opties krijgen om hun schuld om te ruilen tegen nieuwe obligaties en aan aandelen gekoppelde instrumenten die gedekt worden door de groep en haar twee in Hongkong genoteerde bedrijven.
April 2023
Evergrande zegt dat 77% van de houders van klasse-A schulden en 30% van de houders van klasse-C schulden hun steun hebben gegeven aan het herstructureringsvoorstel.
Juli 2023
Evergrande boekt een nettoverlies van 476 miljard yuan en 105,9 miljard yuan voor respectievelijk 2021 en 2022, tegenover een nettowinst van 8,1 miljard yuan in 2020 toen het bedrijf normaal draaide.
Augustus 2023
Evergrande zegt van plan te zijn bescherming aan te vragen onder Hoofdstuk 15 van de Amerikaanse faillissementscode, die niet-Amerikaanse bedrijven die een herstructurering ondergaan, beschermt tegen schuldeisers die hen willen aanklagen of activa in de VS willen vastleggen.
Evergrande rapporteert een verlies van 33 miljard yuan in januari-juni, tegenover een verlies van 66,4 miljard yuan in dezelfde periode vorig jaar.
De handel in de aandelen van Evergrande wordt na 17 maanden hervat, waarbij 79% van de marktwaarde verloren is gegaan sinds de laatste keer dat de aandelen verhandeld werden.
September 2023
China's National Administration of Financial Regulation keurt de oprichting goed van een staatsverzekeraar die alle activa en passiva overneemt van Evergrande Life Insurance, een 50% dochteronderneming van Evergrande.
De politie in het zuiden van China zegt dat ze enkele medewerkers van Evergrande Financial Wealth Management, een indirecte volle dochteronderneming van Evergrande, hebben aangehouden.
Evergrande stelt een vergadering over de plannen uit die aanvankelijk gepland stond voor 25 en 26 september, omdat de voorwaarden van de voorgestelde herstructurering opnieuw beoordeeld moeten worden.
Evergrande zegt dat het niet kan voldoen aan de kwalificaties voor de uitgifte van nieuwe obligaties, omdat de Chinese toezichthouder een onderzoek instelde naar haar belangrijkste onshore-eenheid Hengda Real Estate Group vanwege vermoedelijke schending van de openbaarmaking van informatie.
Evergrande zegt
oprichter
wordt onderzocht op verdenking van "illegale misdaden".
Oktober 2023
Het Hooggerechtshof van Hong Kong geeft Evergrande vijf weken uitstel.
uitstel
om een deal te sluiten met de schuldeisers, maar zegt dat de volgende hoorzitting in december de laatste zal zijn voordat er een beslissing wordt genomen over de liquidatie van het bedrijf.
November 2023
Evergrande reorganiseert op het laatste moment zijn schulden
voorstel
aan buitenlandse schuldeisers vóór de hoorzitting, in een poging een mogelijk dreigende liquidatie af te wenden.
December 2023
Evergrande krijgt verrassend nog een
uitstel
van de rechtbank in Hongkong, waardoor de ontwikkelaar meer tijd krijgt om een herzien offshore schuldherstructureringsplan af te ronden.
De ad-hoc obligatiehoudersgroep van Evergrande zegt fel gekant te zijn tegen de herziene herstructureringsvoorwaarden.
Januari 2024
De nieuwe energie voertuigunit van Evergrande Group zegt dat zijn vicevoorzitter Liu Yongzhuo is aangehouden en dat er een strafrechtelijk onderzoek tegen hem loopt.
De ad-hoc obligatiehoudersgroep van Evergrande sluit zich aan bij de liquidatieaanvraag tegen de ontwikkelaar.
Een rechtbank in Hongkong heeft Evergrande tijdens een hoorzitting op 29 januari een bevel tot liquidatie gegeven. ($1 = 7,8201 Hongkongse dollar) (Verslaggeving door Clare Jim en Xie Yu; Aanvullende rapportage door Roxanne Liu en Kane Wu; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Kim Coghill)
