Beleggers in Azië kunnen er de voorkeur aan geven om het voorzichtig aan te doen in de aanloop naar een reeks economische indicatoren in de komende dagen, vooral met de Japanse aandelenmarkt die opeenvolgende recordhoogtes noteert en de sluiting van de markten op vrijdag voor veel centra, waaronder China. De Japanse Nikkei 225 was vorige week nauwelijks uniek en verlengde zijn rally op donderdag en vrijdag. Terwijl de Federal Reserve, de Swiss National Bank en de Bank of England dovish signalen van centrale banken afgaven, was het de Bank of Japan die de hectische nieuwscyclus over centrale banken aftrapte door een einde te maken aan haar lang volgehouden beleid van rentecurvecontrole en negatieve rente in een signaal van vertrouwen in het Japanse economische herstel. Maar Wall Street en andere beurzen pauzeerden vrijdag om hun recordruns te verwerken en Japan zou in de komende dagen toe kunnen zijn aan zijn eigen moment van consolidatie.
Japan krijgt maandag herziene voorlopende indicatoren voor januari en gegevens over de PPI voor diensten, terwijl de CPI voor Tokio op donderdag verschijnt. Maandag komen er ook gegevens uit Maleisië en Singapore over de consumentenprijsinflatie.
DE GLIJVLUCHT VAN DE YUAN ZOU VERDER KUNNEN VERSTOREN
Zorgwekkender voor de valuta's in de regio is de verkoop van de Chinese yuan op vrijdag naar een dieptepunt in vier maanden aan de zwakkere kant van het niveau van 7,2 per dollar. De yuan eindigde de Amerikaanse sessie op 7,2759, temidden van de groeiende marktverwachtingen dat Beijing verdere monetaire versoepeling zal moeten doorvoeren om de economische groei te ondersteunen. De daling van de yuan raakte de Chinese aandelenmarkt en zette de Filipijnse peso, Indiase roepie, Indonesische roepia, Koreaanse won en Thaise baht onder druk. Premier Li Qiang zei zondag dat China de kwesties van markttoegang en grensoverschrijdende gegevensstromen zorgvuldig zal bestuderen en binnenkort nieuwe regels op deze gebieden zal uitvaardigen.
"Wij heten bedrijven uit alle landen van harte welkom om in China te investeren en hun aanwezigheid in China te versterken," zei Li tegen een publiek van CEO's uit de hele wereld en Chinese beleidsmakers.
Winstnemingen op vrijdag temperden de vooruitgang van de aandelenindices op Wall Street en in Europa, een dag nadat ze hun hoogste stand ooit hadden bereikt. De S&P 500 sloot 0,14% lager en de Nasdaq steeg evenveel.
De verrassende renteverlaging van Zwitserland op donderdag bevestigde het idee dat de centrale banken van ontwikkelde landen binnenkort de rente zullen verlagen, afgezien van de BOJ.
Dat geldt natuurlijk ook voor de Fed, die woensdag de fed funds rate op 5,25% tot 5,50% liet staan, maar aangaf nog steeds bereid te zijn om de rente dit jaar met 75 basispunten te verlagen, ondanks een zorgwekkende opleving van de Amerikaanse inflatie en een economische groei die misschien solide genoeg is om een zachte landing te voorkomen.
Veel markten in Europa en de VS zijn vrijdag gesloten vanwege Goede Vrijdag. Omdat het geen Amerikaanse feestdag is, komen de belangrijkste gegevens van de week, de februari-index voor de inflatie van de persoonlijke consumptieve bestedingen, namelijk uit wanneer de markten gesloten zijn. Maar Azië zal de eerste markten zijn die er de maandag erna op handelen.
Ondertussen is er niet zoveel stimulans om te kopen tijdens een vakantie ingekorte week. De Chinese beurzen zijn ook gesloten, maar die van Japan zijn wel open.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten de komende week meer richting zouden kunnen geven:
- Maleisië CPI (feb)
- Singapore CPI (feb)
- Japan herziene voorlopende indicatoren (jan)
- Japan PPI diensten (feb)
