China trok vroeg op de dag de aandacht van traders na een grote verlaging van haar benchmarkrente voor hypotheken. Hoewel de verlaging bovenop andere inspanningen komt om de kredietvraag te stimuleren en de vastgoedmarkt nieuw leven in te blazen, worstelde de yuan met een dieptepunt in drie maanden, omdat beleggers zeggen dat er meer beleidssteun nodig is om het broze vertrouwen te herstellen.
De onshore yuan stond het laatst marginaal hoger op 7,1982 per dollar, na eerder in de sessie te zijn afgegleden naar het laagste punt sinds november. De verkoop van dollars door China's grootste staatsbanken op dinsdag om de daling van de yuan tegen te houden, hielp de verliezen te beperken.
De offshore yuan stond op 7,2089 per dollar.
"Het is geweldig om het nieuws te zien. Het is een noodzakelijke eerste stap om de schuldenlast te verlichten, langetermijninvesteringen te stimuleren en het vertrouwen in de aandelenmarkt te versterken," zei Dan Wang, hoofdeconoom bij Hang Seng Bank China.
"In de volgende stap zullen we zien of de beleidsmakers de rente voortdurend met grote bedragen zullen verlagen, want een eenmalige grote verlaging is niet genoeg om de marktverwachtingen te keren."
De Aussie, die vaak wordt gebruikt als een liquide proxy voor de yuan, daalde met 0,15% tot $0,6530, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,19% verloor tot $0,61385, omdat de stap van China het optimisme onder beleggers niet wezenlijk aanwakkerde.
In de bredere markt steeg de greenback met 0,2% naar 150,42 yen, na al zes opeenvolgende sessies het belangrijke niveau van 150 yen te hebben overschreden, wat waarschuwingen uitlokte van Japanse functionarissen in een poging om de valuta te stabiliseren.
De hoger dan verwachte Amerikaanse cijfers over de producentenprijzen en consumentenprijzen van vorige week hebben de marktverwachtingen over hoe snel en met hoeveel de Federal Reserve de rente dit jaar zou kunnen verlagen, verder naar beneden bijgesteld, waarbij futures wijzen op slechts ongeveer 90 basispunten aan verlagingen in 2024, tegen ongeveer 160 basispunten eind vorig jaar.
Aan de andere kant heeft de Japanse economie, die in het laatste kwartaal van vorig jaar onverwacht in een recessie terechtkwam door een trage consumptie en kapitaaluitgaven, beleggers ertoe aangezet om na te denken over de kans dat de Bank of Japan (BOJ) haar ultraloose monetaire beleid op korte termijn zal verlaten.
"Op dit moment vertellen de gegevens die uit Japan komen ons dat het niet zo rooskleurig is als wat de BOJ zou willen zien om te beginnen met het afschaffen van de negatieve rente," zei Rodrigo Catril, senior valutastrateeg bij National Australia Bank.
De euro daalde 0,1% naar $1,0768, terwijl het Britse pond 0,13% daalde naar $1,25795.
"We zitten nog steeds tot op zekere hoogte vast in deze bandbreedtes en wachten op meer betekenisvolle of belangrijke gegevens om ons de ene of de andere kant op te sturen," zei Catril. "Dus daarvoor blijven gegevens uit de VS van het grootste belang."
Op de obligatiemarkt tikte de rente op Amerikaanse staatsobligaties hoger aan in reactie op de inflatiecijfers van vorige week en de herprijzing van de Fed-verwachtingen.
De benchmarkrente op 10 jaar stond het laatst op 4,3009%, terwijl de rente op twee jaar stabiel bleef op 4,6463%.
De dollarindex, een maatstaf voor de greenback ten opzichte van zijn belangrijkste sectorgenoten, steeg met 0,08% naar 104,37.
Down Under versterkte een nog steeds voorzichtige Reserve Bank of Australia (RBA) de weddenschappen dat renteverlagingen waarschijnlijk nog even op zich zullen laten wachten, nadat de notulen van de vergadering van de centrale bank in februari, die dinsdag werden gepubliceerd, lieten zien dat beleidsmakers meer tijd nodig hebben om er zeker van te zijn dat de inflatie afneemt voordat ze een nieuwe renteverhoging kunnen uitsluiten.
