Een rally in de Chinese yuan, die steeg naar een hoogste punt in bijna vier maanden, woog ook op de dollar en stimuleerde de yen.
De dollar bereikte zijn laagste niveau sinds medio september op 147.16 yen en stond het laatst 0.53% lager op 147.6.
Meer in het algemeen daalde de dollarindex, een graadmeter van de greenback ten opzichte van zes andere valuta's, naar het laagste niveau sinds eind augustus op 103.17 en was deze 0.13% zwakker op 103.32.
"Er is veel opwinding, het momentum neemt toe, over het vermogen van de Bank of Japan om haar ultraloose monetaire beleid te beëindigen... mogelijk volgend jaar, met een einde aan de negatieve rente," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
Foley zei dat een scherpe daling van de dollar beleggers ook aanmoedigde om sommige van hun weddenschappen tegen de yen af te wikkelen. "De dollar is zwakker, en dit is denk ik gewoon de katalysator voor de markt om in te zetten op hoe ver dollar-yen echt kan bewegen," zei ze.
De Chinese yuan bereikte een hoogtepunt van bijna vier maanden op 7,13 per dollar en stond het laatst op 7,138.
De People's Bank of China zette het midden van de handelsband van de yuan op het sterkste punt sinds 7 augustus.
"Wij denken dat de aanzienlijke rally in de Chinese yuan de belangrijkste drijfveer is voor de sterkere yen deze week, omdat het (Aziatische) FX in zijn geheel opkrikt," zei Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex Europe.
De euro steeg dinsdag naar de hoogste stand sinds medio augustus op $1,0966 en stond de laatste tijd iets hoger op $1,0944.
Sterling steeg 0,26% op $1,2538, na een hoogste punt in twee maanden te hebben bereikt op $1,2554. Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England, zei maandag dat het "veel te vroeg was om aan renteverlagingen te denken" in Groot-Brittannië.
De rente op Amerikaanse schatkistpapier is gedaald omdat beleggers erop gokten dat de Federal Reserve de rente volgend jaar zal verlagen, na een vertraging van de Amerikaanse inflatie in oktober.
Dat heeft de dollarindex naar beneden gesleurd vanaf het hoogste punt in bijna een jaar begin oktober, toen de Amerikaanse economische cijfers steeds de verwachtingen overtroffen.
De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties stond op het punt om dinsdag voor de vierde opeenvolgende sessie te dalen naar 4,39%, na maandag te zijn gedaald in de nasleep van een solide veiling van 20-jaars obligaties. De rente bereikte in oktober een hoogste punt in 16 jaar boven 5%.
Elisabet Kopelman, Amerikaans econoom bij kredietverstrekker SEB, zei: "Sterke risicobereidheid en speculatie over toekomstige renteverlagingen zijn geen goede omgeving voor de dollar."
De notulen van de laatste Fed-vergadering worden verwacht om 1900 GMT en vormen de hoofdmoot van de komende dag, samen met een toespraak van Christine Lagarde, voorzitter van de Europese Centrale Bank.
Sommige analisten waarschuwen dat het neerwaartse momentum van de dollar misschien niet al te lang meer zal duren. "Er is een risico dat we push-back gaan krijgen over het tempo van de Fed-verruiming," zei Foley.
