Uit de cijfers bleek dat de economie in mei met 0,1% is gekrompen, na een groei van 0,2% de maand ervoor. Economen hadden een krimp van 0,3% verwacht.
Sterling steeg naar $1,3061, het hoogste punt sinds april 2022, en stond het laatst 0,51% hoger op $1,3057.
De euro daalde met 0,19% ten opzichte van het pond naar 85,54 pence, niet ver van het laagste punt van 11 maanden van 85,05 pence dat dinsdag werd bereikt.
"Het VK -- net als het grootste deel van Europa -- trotseerde de wijdverspreide verwachtingen, inclusief de onze, dat het tijdens de winter in een recessie zou belanden," zei Kallum Pickering, senior econoom bij Berenberg, in commentaar per e-mail.
De Britse munt is de afgelopen dagen op dreef geweest ten opzichte van de dollar, omdat beleggers erop gokten dat de Bank of England de rente zal moeten blijven verhogen, terwijl de Amerikaanse Federal Reserve op het punt staat om te stoppen.
Verwachtingen van hogere rentetarieven in een land hebben de neiging om de obligatierente te verhogen, waardoor deze aantrekkelijker lijkt en de binnenlandse valuta een impuls krijgt.
Het pond steeg woensdag met 0,45% terwijl de dollar kelderde na gegevens waaruit bleek dat de Amerikaanse inflatie in juni met 3% j-o-j was gestegen, de kleinste stijging sinds maart 2021.
Gegevens van dinsdag toonden aan dat de Britse lonen in de drie maanden tot mei zijn gestegen in het op één na hoogste tempo ooit, waardoor de druk op de BoE bleef.
De dollarindex daalde donderdag met 0,23% naar 100,38, na een daling van 1,07% op woensdag.
Veel marktanalisten denken dat het pond nog verder kan stijgen, ondanks de matte prestaties van de Britse economie.
Strategen van Deutsche Bank zeiden woensdag dat ze verwachten dat de dollar zal blijven dalen en voorspellen dat het pond zal stijgen naar $1,33 in het tweede kwartaal van 2024.
"Veel beleggers zullen nu mikken op een beweging naar $1,33," zei Chris Turner, hoofd markten bij ING, in commentaar per e-mail.
Maar hij zei ook: "In sommige opzichten heeft sterling al genoten van zijn herwaardering door de zeer hawkish BoE en zal het dus misschien niet beter presteren in deze huidige bear-fase van de dollar."
Geoff Yu, marktstrateeg bij kredietverstrekker BNY Mellon, zei dat weddenschappen tegen het pond sterling misplaatst zouden zijn, waarbij hij verwees naar de gegevens van zijn bank waaruit blijkt dat klanten van vermogensbeheerders zich indekken tegen een daling van het pond.
Het is contra-intuïtief dat wanneer genoeg marktspelers pessimistisch zijn over een activum, het gemakkelijker hoger kan springen op basis van een kleine stijging, omdat mensen hun weddenschappen of afdekkingen afbouwen.
"Ik hou niet van sterling... maar dit weerhoudt me er serieus van om een "bang-the-table"-visie te hebben," zei Yu.
