Sterling steeg het laatst met 0,23% op $1,2409 en handelde op het hoogste punt in meer dan een maand, na vorige week de beste wekelijkse prestatie in een jaar te hebben neergezet met een stijging van 2,1%.
De Amerikaanse dollarindex, die de greenback volgt ten opzichte van andere belangrijke valuta's, daalde vorige week met 1,4% nadat de Federal Reserve de rente stabiel hield en economische gegevens suggereerden dat de Amerikaanse economie eindelijk zou kunnen vertragen. De index daalde maandag met nog eens 0,13%.
Sterling was iets sterker ten opzichte van de euro, waarbij de eenheidsmunt 0,1% daalde op 86,62 pence.
"Het is vooral een dollarverhaal," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING, eraan toevoegend dat de echte vraag is of de Amerikaanse munt haar neerwaartse trend kan voortzetten.
"We moeten een consistente verzwakking zien in Amerikaanse cijfers en ik weet niet zeker of dit zal gebeuren... We denken dat we de komende weken een kleine opleving in de dollar kunnen zien."
Sterling liep echter terug nadat uit enquêtegegevens bleek dat de Britse bouwsector in oktober voor de tweede maand kromp, doordat huizenbouwers werden getroffen door hogere leenkosten.
Een op enquêtes gebaseerde graadmeter van de bredere economie, inclusief de dienstensector en de verwerkende industrie, toonde een lichte verbetering ten opzichte van september, maar bleef ook in het krimpgebied.
De financiële markten werden de afgelopen maanden gedomineerd door een sterke stijging van de Amerikaanse obligatierente dankzij een Amerikaanse economie die bleef groeien.
De Fed-vergadering van vorige week en de zachtere Amerikaanse cijfers wekten echter de hoop van beleggers dat de volgende rentestap omlaag zal zijn, waardoor de wereldwijde obligatierente daalde en aandelen en niet-dollarvaluta's aantrokken.
De Bank of England hield de rente vorige week ook op het hoogste punt in 15 jaar, 5,25%, terwijl ze een somber beeld schetste van de Britse economie.
De gegevens over het bruto binnenlands product, die vrijdag worden verwacht, zullen naar verwachting aantonen dat de Britse economie in het derde kwartaal met 0,1% is gekrompen, na een groei van 0,2% in de drie maanden tot juni.
