Twee beleidsmakers van de Bank of England spreken later op de dag, wat het pond meer richting zou kunnen geven op de korte termijn.
BoE chief economist Huw Pill en Monetary Policy Committee lid Catherine Mann spreken op aparte evenementen.
De belangrijkste drijfveer voor het sterling/dollar paar op woensdag kwam van de dollarkant, nadat Federal Reserve voorzitter Jerome Powell een dag eerder tijdens zijn halfjaarlijkse getuigenis aan wetgevers vertelde dat de VS "niet langer een oververhitte economie" is.
Powell zei dat hij geen signalen wilde afgeven over de timing van een mogelijke renteverhoging, maar beleggers zagen zijn opmerkingen als een teken dat de centrale bank dichter bij haar eerste verlaging sinds 2020 komt.
Sterling stond het laatst 0,16% hoger op $1,2807, na maandag een piek van $1,28455 te hebben bereikt, het hoogste punt sinds 12 juni. Het steeg 0,4% op weekbasis en is tot nu toe in juli 1,2% gestegen.
Futuresmarkten laten zien dat handelaren een kans van 60% inschatten op een renteverlaging tijdens de vergadering van de Bank of England op 1 augustus, waarbij een verlaging in september volledig is ingeprijsd.
Wat het pond sterling betreft, na de algemeen verwachte verpletterende overwinning van de Labourpartij in de algemene verkiezingen van vorige week, ligt de focus weer volledig op het monetaire beleid, in plaats van op de politiek.
De macrokalender van donderdag bevat een meting van de economische groei voor de drie maanden tot mei, terwijl volgende week de consumentenprijsindex voor juni verschijnt.
De CPI bereikte in mei de doelstelling van 2% van de BoE, grotendeels dankzij een daling van de voedselprijzen.
Maar een subcomponent van de inflatie in de dienstensector toonde aan dat de prijsdruk in dat deel van de economie nog steeds hoog genoeg is om een verlaging in augustus minder vanzelfsprekend te maken.
"Misschien moeten we de Britse CPI-gegevens van volgende week afwachten om nieuwe informatie te krijgen, maar de Britse swapmarkt verwacht 15 bps verlaging (60% impliciet) voor de BoE-vergadering van 1 augustus, en 47 bps, of bijna twee volledige verlagingen van 25 bp, voor december," zei Chris Weston, hoofd research bij Pepperstone, in een notitie.
