Spotgoud was 0,9% lager op $1.914,20 per ounce om 01:42 p.m. EDT (1742 GMT), en is voor het eerst in vier maanden toe aan zijn vijfde opeenvolgende dagelijkse daling.
Amerikaanse goudfutures noteerden 1,1% lager op $1.923,70.
Goud pareerde kort wat verliezen nadat gegevens aantoonden dat de werkloosheidsclaims in de V.S. vorige week stabiel bleven op het hoogste niveau in 20 maanden, mogelijk een teken van een verzwakkende arbeidsmarkt in het licht van de agressieve renteverhogingen door de Fed, maar bullion versnelde al snel zijn terugtocht.
"Powells boodschap vandaag was dat de economie veerkrachtig blijft en dat we waarschijnlijk meer renteverhogingen zullen krijgen," zei Tai Wong, een in New York gevestigde onafhankelijke metaalhandelaar, die goud op de korte termijn in een nieuwe lagere range van $1.895-$1.945 zag handelen.
Powell zei dat de centrale bank de rentetarieven in een "voorzichtig tempo" zou verhogen, nu de beleidsmakers op weg zijn naar een stoppunt na 10 opeenvolgende verhogingen tot hun vergadering in juni.
Deze historische ronde van verkrapping van het monetaire beleid door de Fed en andere centrale banken "is op dit moment echt het grootste gewicht op de goudmarkt," zei David Meger, directeur metaalhandel bij High Ridge Futures.
De dollar veerde op van een dieptepunt van meer dan een maand eerder, waardoor goud minder aantrekkelijk werd, terwijl de rente op schatkistpapier ook steeg.
Maar de havikistische houding van Powell deed weinig af aan beleggers die bleven inzetten op slechts één extra renteverhoging dit jaar, gevolgd door verlagingen in januari.
Hoewel goud wordt beschouwd als een inflatiehedge, verminderen hoge rentetarieven om de prijsdruk te beteugelen de aantrekkingskracht van de nulrendementsactiva.
Zilver daalde met 0,9% tot $22,43 per ounce, terwijl platina 2% daalde tot $922,44, waarbij beide laagste waarden in meerdere maanden bereikten.
Palladium daalde met 4,8% naar $1.282,39, het laagste punt sinds mei 2019.
