Powell zal mogelijk een mildere kijk op de economie geven, nu de arbeidsmarkt verzwakt en de inflatie dichter bij de 2% jaarlijkse doelstelling van de Fed komt.
Fed-functionarissen voorspelden slechts één renteverlaging dit jaar in hun stipplot van renteverwachtingen tijdens de vergadering van de Amerikaanse centrale bank in juni.
Dit volgde op de hoger dan verwachte inflatie in het eerste kwartaal, en was lager dan de verwachtingen van drie renteverlagingen dit jaar in maart.
Dinsdag zal Powell waarschijnlijk erkennen dat de "dot plot" meer gedateerd wordt, aldus Marc Chandler, hoofd marktstrateeg bij Bannockburn Global Forex in New York.
Hij zal waarschijnlijk ook aangeven dat "binnenkomende gegevens het vertrouwen van de Fed hebben versterkt dat de economie vertraagt en dat de inflatie weer op weg is naar haar doel, voegde Chandler eraan toe.
Traders hebben sinds het banenrapport van vrijdag de weddenschappen verhoogd dat de Fed in december twee keer zal verlagen, waarbij de eerste verlaging waarschijnlijk in september zal plaatsvinden.
De belangrijkste economische focus van deze week is de consumentenprijsindex voor juni, die naar verwachting zal laten zien dat de hoofdprijzen in juni met 0,1% zijn gestegen, terwijl de kernprijzen met 0,2% zijn gestegen. Daarmee zou de jaarlijkse stijging uitkomen op respectievelijk 3,1% en 3,4%.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van de euro, pond sterling, yen en drie andere belangrijke rivalen, stond het laatst 0,11% hoger op 105,08. Hij daalde maandag naar 104,80, het laagste punt sinds 13 juni.
De euro daalde na de scherpe schommelingen van maandag, toen beleggers in het reine kwamen met een onbeslist parlement in Frankrijk, wat wijst op een mogelijke politieke patstelling, maar de zorgen over de begroting, die voortkomen uit uitgesproken extreem-rechtse of linkse overwinningen, vermindert.
Franse politieke leiders van het linkse blok dat als eerste uit de bus kwam bij de parlementsverkiezingen van zondag, zeiden dat ze van plan waren om te regeren volgens hun belasting- en uitgavenprogramma, maar centristen maakten aanspraak op een rol omdat links geen meerderheid heeft.
De eenheidsmunt noteerde het laatst 0,07% lager op $1,0814. De munt bereikte maandag $1,0845, de hoogste stand sinds 12 juni.
De Europese Centrale Bank kan doorgaan met het geleidelijk verlagen van de rentetarieven zonder de huidige daling van de inflatie in gevaar te brengen, zei regeringsraadslid Fabio Panetta dinsdag.
De ECB verlaagde de rente in juni voor het eerst vanaf de recordhoogte, maar heeft geen expliciete toezegging gedaan over een vervolgstap.
De dollar steeg 0,19% tot 161,11 Japanse yen. De yen blijft onder het hoogste punt van 38 jaar, 161.96, dat vorige week werd bereikt.
Sommige marktspelers riepen de Bank of Japan op om haar obligatieaankopen te vertragen tot ongeveer de helft van het huidige tempo in het kader van een gepland taperingplan dat deze maand uitkomt, aldus de centrale bank op dinsdag.
Sterling steeg 0,02% tot $1,2806.
In cryptocurrencies steeg bitcoin met 1,95% tot $57.358. (Verslaggeving door Karen Brettell; Bewerking door Jan Harvey)
