Dit komt voordat gegevens over de consumentenprijsindex (CPI) op donderdag naar verwachting zullen aantonen dat de hoofdprijzen op jaarbasis in juni zijn gedaald.
Powell is "nog steeds geïnteresseerd in wat meer trends en ik denk dat we dat zullen moeten zien met de CPI," zei Paula Comings, hoofd wisselkoersverkoop bij U.S. Bank in New York. "Hij blijft zijn weddenschappen afdekken en heel eerlijk en evenwichtig zijn."
Economen gepolst door Reuters verwachtten dat het rapport van donderdag zou laten zien dat de hoofdprijzen met 0,1% stegen in de maand, terwijl de kernprijzen met 0,2% stegen. Dat zou een jaarlijkse stijging van respectievelijk 3,1% en 3,4% betekenen,
Powell zei woensdag dat hij
niet klaar was om te concluderen
dat de inflatie duurzaam naar 2% daalt, hoewel hij daar "enig vertrouwen in heeft".
Zijn opmerkingen op zijn tweede dag van getuigenis voor het Congres weerspiegelden grotendeels die van dinsdag, toen hij ook de afkoelende arbeidsmarkt erkende en opmerkte dat "we nu te maken hebben met tweezijdige risico's" in de economie.
Powell nam een relatief voorzichtige houding aan, zei Karl Schamotta, hoofd marktstrateeg bij Corpay in Toronto. Maar er waren genoeg dovish hints in zijn verhaal om de risicobereidheid op de markten te helpen verbeteren.
Het idee dat de arbeidsmarkt niet langer de inflatiedruk genereert waarmee de Amerikaanse economie kampte en die de Fed probeerde tegen te gaan, helpt om de kans op verdere renteverhogingen te verkleinen en legt ook een renteverlaging in september steviger op tafel, aldus Schamotta.
Handelaren hebben nu ongeveer 73% kans op een renteverlaging in september, waarbij een tweede verlaging ook waarschijnlijk wordt geacht tegen december, volgens de FedWatch Tool van CME Groups.
Er wordt verwacht dat de dollar zal verzwakken wanneer de Fed begint met het verlagen van de rente, maar traders hebben geen haast om zo'n stap volledig in te prijzen totdat het zekerder lijkt, vooral omdat de Amerikaanse rente boven die van gelijken blijft.
"Het gaat gewoon terug naar de divergentie," zei Comings, die opmerkte dat een eventuele zwakte van de dollar ook zal afhangen van het tempo en het niveau van renteverlagingen of -verhogingen door andere centrale banken.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes andere valuta, waaronder de euro en yen, stond het laatst 0,07% lager op 105,05.
De euro steeg met 0,1% naar $1,0823 toen beleggers zich neerlegden bij een parlementaire meerderheid in Frankrijk.
De onverwachte uitslag van de vervroegde verkiezingen, waarbij links profiteerde van een verrassende stijging maar geen enkele fractie een absolute meerderheid behaalde, heeft Frankrijk in onzekerheid gedompeld, zonder duidelijke weg naar een stabiele regering.
De dollar steeg 0,29% tot 161,77 Japanse yen, en kwam dichter bij het hoogste punt in 38 jaar van 161,96 dat vorige week werd bereikt.
De Japanse munt heeft geleden onder het grote verschil tussen de Amerikaanse en Japanse rentetarieven.
Veel Japanse particuliere banken die dinsdag een bijeenkomst hadden met de Bank of Japan, riepen de centrale bank op om haar maandelijkse obligatieaankopen rond 2026 te halveren, zo vertelden twee functionarissen met directe kennis van de beraadslagingen aan Reuters.
Met de bevindingen zal rekening worden gehouden wanneer de BOJ tijdens haar beleidsvergadering op 30-31 juli de laatste hand legt aan haar taper plan.
Sterling bereikte een hoogste punt in vier weken nadat Huw Pill, hoofdeconoom van de Bank of England, woensdag zei dat de centrale bank dichter bij een renteverlaging kwam, maar dat de inflatie van de dienstenprijzen en de loongroei oncomfortabel sterk bleven.
De koers steeg het laatst met 0,48% op $1,2842 en bereikte eerder $1,2847, de hoogste stand sinds 12 juni.
Ondertussen daalde de kiwi nadat de Reserve Bank of New Zealand de deur opende voor mogelijke renteverlagingen, mocht de inflatie zoals verwacht vertragen.
De RBNZ, die de rente zoals algemeen verwacht stabiel hield, sprak het vertrouwen uit dat de inflatie dit jaar zou terugkeren naar haar doelband, wat weddenschappen op een vroege versoepeling van het beleid aanwakkerde.
Tijdens de vorige vergadering in mei hadden de beleidsmakers gewezen op de mogelijkheid van een extra renteverhoging.
De Nieuw-Zeelandse munteenheid noteerde het laatst 0,75% lager ten opzichte van de greenback op $0,6077.
Bij de cryptocurrencies daalde de bitcoin met 0,57% naar $57.584.
