De dollarindex, die de Amerikaanse eenheid volgt ten opzichte van een mandje van zes valuta, stond het laatst 0,04% hoger op 105,63. Hij daalde eerder in de sessie naar 105,35, het laagste punt sinds 22 september.
Enquêtegegevens op dinsdag toonden aan dat de bedrijvigheid in de eurozone deze maand een verrassende wending nam, toen de vraag daalde in een brede neergang in de hele regio, wat suggereert dat het blok in een recessie zou kunnen belanden.
Vooral de Duitse gegevens waren zwak en toonden aan dat de activiteit in de dienstensector kromp, terwijl de aanhoudende inzinking in de verwerkende industrie aanhield.
De euro verloor terrein en stond het afgelopen halfjaar 0,12% lager op $1,0656, na ruwweg 0,1% hoger te hebben gehandeld op $1,0684 voordat de Duitse en eurozone inkoopmanagersindex werd gepubliceerd.
De wereldwijde financiële markten waren in de greep van een stijging van de Amerikaanse obligatierente, waardoor het belangrijke rendement op 10-jaars Treasuries maandag voor het eerst sinds juli 2007 boven de 5% uitkwam. De stijging van de rente stuwde de dollarindex eerder deze maand naar het hoogste punt in bijna een jaar.
De rente daalde vervolgens scherp op maandag. Analisten zeiden dat een van de katalysatoren een bericht op sociale media was van de prominente hedgefondsbelegger Bill Ackman, waarin hij zei dat hij zijn weddenschap op langerlopende obligaties had beëindigd en dat geopolitieke zorgen een factor waren. Rendementen stijgen als de prijzen dalen en omgekeerd.
"Ik denk dat de lagere rente een trigger was voor een sell-off van de dollar," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
Toch zei Foley dat er redenen waren om te denken dat de dollar de komende maanden sterk zou kunnen blijven, niet in de laatste plaats de zwakte in de economie van de eurozone.
"De hoekstenen van het succes van de Duitse productiesector zijn nu een beetje wankeler," zei ze, verwijzend naar een vertraging in China, hogere energiekosten en demografische problemen.
De dollar daalde ten opzichte van de Japanse yen, waarbij het valutapaar traditioneel zeer gevoelig is voor veranderingen in de rente op Amerikaanse obligaties.
De laatste daling was 0,17% op 149,45 yen, na een terugval van rond de 150 die handelaren nerveus maakt over mogelijke overheidsinterventie om de Japanse valuta te ondersteunen.
De Amerikaanse cijfers over het bruto binnenlands product worden donderdag verwacht en zouden meer wilde schommelingen in obligatierentes en valutamarkten kunnen veroorzaken.
"De yen zal bijzonder gevoelig zijn voor hete Amerikaanse cijfers, vooral als die ervoor zorgen dat Treasuries door een belangrijk weerstandsniveau van ongeveer 5% schieten," zei Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com.
Het Britse pond steeg het laatst met iets minder dan 0,1% op $1,2258. Gegevens van dinsdag toonden aan dat de Britse arbeidsmarkt licht vertraagde in de drie maanden tot augustus.
De Bank of England zal volgende week donderdag de rentetarieven vaststellen, na het besluit van de Federal Reserve op woensdag. De vergadering van de Europese Centrale Bank eindigt aanstaande donderdag, waarbij traders verwachten dat alle drie de centrale banken de rente stabiel zullen houden.
Op de cryptocurrency markten bleef de bitcoin tijdens de Aziatische handelsuren stijgen tot $35.198, het hoogste punt sinds mei 2022, na speculaties dat er een exchange-traded bitcoin fonds op komst is.
